Аналитика GBP/USD на 19-10-20
Вполне логично, что лидеры ЕС в ходе саммита подтвердили неизменность ключевых позиций Евросоюза и заявили, что прогресса недостаточно для финального раунда переговоров. Британия должна пойти на уступки − тогда есть шанс продолжить дискуссию в ближайшие 2-3 недели.
Джонсон был почти взбешен тем, что его угрозу прервать политические торги по Brexit сочли несерьезной. Фрост заявил, что переговорной группе ЕС не стоит приезжать в Лондон без нового мандата от ЕС. По мнению Джонсона, Барнье должен иметь разрешение на начало финальных переговоров с подготовкой юридического соглашения, иначе − нечего обсуждать. Сегодня стороны проведут телефонный разговор, в котором уточнят необходимые требования для продолжения процесса. На любом позитиве фунт готов вырасти и потянуть за собой евро.
А пока блеф Джонсона выглядит неразумным. Экономические показатели снижаются, страна на грани политического банкротства: последний опрос в Шотландии показал, что на текущий момент 58% населения предпочитает независимость от Британии. Рассчитывать на активную поддержку Трампа и торговые привилегии от США не приходится: шансы на победу Дональда оцениваются как очень слабые, а Байден явно примет сторону ЕС.
Новый дедлайн − саммит ЕС 15 ноября, хотя времени на ратификацию возможного соглашения практически нет. Любая торговая сделка с ЕС, оформленная в таком цейтноте, будет слабо проработанной и рецессию в Британии не остановит. Снижение ставок ВOЕ до отрицательных значений практически неминуемо, то есть любой рост фунта при достижении соглашения будет краткосрочным.
В течении недели обращаем внимание на отчет по инфляции, розничные продажи, PMI промышленности и услуг – данные важны для адекватной оценки последующих действий BOE. Бейли обновит свое понимание текущей ситуации в четверг.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Аналитика XTI/USD на 21-10-20
Излишки запасов, накопленные в период низких цен, постепенно теряют свое влияние на рынок: восстановление сырьевого баланса происходит быстрее прогноза. На цены продолжает давить ухудшение эпидемиологической ситуации в мире и новый жесткий карантин в зонах основного потребления. Фактором снижения цен на нефть также остается рост добычи в Ливии и не слишком оптимистичная китайская статистика (ВВП в прошлом квартале поднялся только на 4,9% при прогнозах роста на 5,2%).
Очередные консультации министерского комитета прошли без сюрпризов: участники сделки подтвердили условия соглашения и сохранили планы по смягчению сокращения добычи с 7,7 до 5,7 млн б/с в январе 2021-го. Заявлено, что в ситуации замедления спроса и расширения второй волны COVID-19 от Картеля может потребоваться пересмотр действующих условий. ОПЕК+ ожидает в следующем году повышения мировых запасов нефти на 200 тыс. б/с, если Ливия существенно увеличит поставки своей нефти, а влияние на спрос ограничений из-за коронавируса будет более негативным.
Рынок ждет ключевую информацию на саммите 1 декабря и до этого момента попытается сдерживать активные распродажи вербальной риторикой деятелей ОПЕК+. Саудиты обещают, что ОПЕК+ будет жестко пресекать негативные тренды. Крупные игроки уже учитывают в текущих ценах вероятность того, что Картель отложит увеличение добычи, как минимум на несколько месяцев.
С фронта корпоративных новостей поступила информации о появлении нового нефтяного гиганта: Американская ConocoPhillips покупает нефтегазовую Concho Resources за $9,7 млрд. путем обмена акций Concho на акции ConocoPhillips в расчете 1 к 1,46. В итоге получится компания стоимостью около $60 млрд. с объемом добычи углеводородов более 1,5 млн. б/с в нефтяном эквиваленте.
Статистика API показала рост запасов выше прогноза, что формально можно расценить как негативный сигнал, но снижение запасов нефтепродуктов, особенно дистиллятов, указывает на хороший спрос. Нефтяная отрасль США явно оживает: хотя объемы добычи не поднимаются выше 11 млн б/с, число активных буровых установок достигло 205 – max с июля месяца. Рост буровой активности в США и Канаде наблюдается четвертую неделю подряд.
Сегодня последний день для достижения компромисса по пакету фискальных стимулов США, в случае заключения соглашения покупатели ждут всплеск рыночного оптимизма. С технической точки зрения картина может улучшиться в случае уверенного пробоя сопротивления на подступах к зоне 42,00/50, однако наиболее вероятно продолжение дрейфа в диапазоне 42,00-39,50.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Аналитика GBP/USD на 26-10-20
Джонсон решил, что игра в отказ становится опасной и политические торги с ЕС возобновились. Евросоюзные переговорщики пошли на номинальные уступки в теме «интенсивных» переговоров по экономическому суверенитету Британии, так что дискуссия в Лондоне продлена до среды, а с четверга продолжится в Брюсселе. Оценка ситуации осложняется тем, что никаких официальных подтверждений Brexit «прорыва» нет, хотя в целом источники инсайда вызывают доверие. Единственный явно позитивный факт: Мишель Барнье намерен оставаться в Лондоне до 28 октября для более тесных консультаций и продолжения работы над соглашением, а также его традиционные комменты в лондонской Telegraph. Кстати, это же издание утверждает, что излишний оптимизм сейчас не уместен, так как сдвиги в переговорах не критичные.
До ключевой даты 31 октября Лондон и Брюссель должны определиться, стоит ли продолжать переговоры вообще. Британский премьер явно намерен дождаться итога выборов в США перед тем как принять решение о возможном выходе Британии из ЕС без соглашения. И деятели ЕС также не против оперировать столь ценной информацией. Понятно, что в случае победы Трампа Джонсон с большей вероятностью откажется от торговой сделки с ЕС, так как друг Донни обещал двусторонний договор. При победе Байдена данный шаг будет слишком рискованным, и Лондон пойдет на любое соглашение с ЕС. Аналитики считают, что при максимально активных усилиях сторон оформление нового торгового соглашения можно ждать к середине ноября.
Спекуляции на позитиве переговоров практически отработаны. Локальный max уже обновили за счет новостей Brexit и неоднозначных данных по инфляции. Потребительские цены в сентябре выросли на 0,4%, что хуже ожиданий, но все-таки выше предыдущего месяца, статистика цен производителей существенно лучше прогноза. На текущий момент стабильность ралли фунта будет зависеть от пятничных релизов по деловой активности.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.
Аналитика XTI/USD на 28-10-20
Крупные игроки продолжают спекулировать на негативе восстановления добычи в Ливии, неопределенности с пакетом помощи в США и развития пандемии.
В понедельник Баркиндо рискнул заявить, что восстановление рынка нефтепродуктов может занять больше времени, чем ожидалось, и причина, по мнению ОПЕК, именно пандемия, а не структурные или политические проблемы отрасли. Выборы и иные в США считаются краткосрочными рисками. Генсек утверждает, что ОПЕК и ее союзники будут придерживаться прежнего курса на балансирование рынка, но если ситуация в Европе и США продолжит ухудшаться, то участники сделки могут отложить намеченное на январь увеличение добычи. Обсуждение этого вопроса, вероятно, состоится в рамках заседания, намеченного на 30 ноября - 1 декабря.
Ливия сняла форс-мажор с последних закрытых нефтяных объектов и намерена выпустить на рынок 0,8 млн б/с в течение двух недель и до 1 млн б/с − в течение месяца. Реакция спекулянтов на этот факт пока не видна, но ливийская нефть явно снизит эффективность усилий по балансировке рынка со стороны других участников сделки. От комментариев на эту тему деятели ОПЕК пока воздерживаются.
Добыча нефти в дельте Нигера (Нигерия) под угрозой: группировка Reformed Niger Delta Avengers призвала международные компании эвакуировать персонал с их добывающих платформ. Боевики дали компаниям 21 день на выполнение требования и обещают начать крупномасштабные атаки на объекты, если их требования не будут выполнены правительством.
Добыча в Мексиканском заливе снова остановлена примерно на 45-48% мощностей, хотя очередной, 11-й за сезон, ураган Zeta уже вышел на побережье. Потери в объемах оцениваются в 0,9 млн. б/с нефти и 1,5 млрд куб. футов газа., но попытки сыграть на этом не смогли уверенно развернуть цену, тем более, что статистика API оказалась хуже ожиданий.
Критический уровень запасов в хранилищах снижается − Канада на месяц раньше заявленного срока отменяет ограничения на добычу в провинции Альберта. Процесс был приостановлен в связи с пандемией − около 16% добычи сырой нефти в провинции сейчас находится в режиме офлайн.
В США два дня подряд фиксируется рекордное число новых случаев Covid-19, Италия объявила о частичном локдауне и вела ограничения на передвижения, а Испания ввела общенациональный комендантский час. Проблемы с потребительским спросом в США и Европе усиливаются, а устойчивый спрос демонстрирует только Азия.
Текущий баланс рисков на рынке остается напряженным, поэтому наиболее вероятен дрейф в зоне 40,00/20 – 38,50/00.
Текущий анализ не представляет собой руководство к торговле, а является частным мнением эксперта. Компания не несет ответственности за результаты работы, которые могут возникнуть при использовании торговых рекомендаций из представленных обзоров.