Заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное в среду, и референдум о независимости Шотландии, прошедший в четверг,не принесли неожиданных новостей. Инвесторы сфокусировались на ожиданиях относительно возможного повышения процентных ставок в США.
Центральный банк США в среду более детально осветил свои планы относительно повышения процентных ставок, которое должно произойти,как только экономика страны восстановится. И все же в ФРС отметили, что стоимость заимствований может оставаться низкой в течение достаточно долгого времени. Более высокие процентные ставки США сделают деноминированные в доллары активы более привлекательными для инвесторов, особенно если Банк Японии и Европейский центральный банк сохранят свои ставки низкими и предпримут дальнейшие меры по стимулированию.
Данные, представленные Conference Board, показали: августовский индекс опережающих индикаторов для США вырос на 0,2
процента - до 103,8 (2004 = 100) вслед за увеличением на 1,1 процента в июле, которое было пересмотрено в сторону повышения от 0,9 процента.
Ведущий индекс продолжил рост в августе, хотя и более медленными темпами, чем в июле», - сказал Атаман Озуилдрим, экономист Conference Board.Шестимесячная тенденция роста показателя сдерживается слабостью суб-индекса разрешений на строительство жилья и новых заказов. Несмотря на обеспокоенность в отношении повышения инвестиций, экономика должна продолжать расширение в умеренном темпе в течение оставшейся части года.
Между тем, Кен Голдштейн, экономист The Conference Board, отметил: «ведущие индикаторы указывают на то, что экономики продолжает набирать обороты, но, скорее всего, не сможет повторить заметный рост во второй половине. В то же время индекс текущей ситуации продолжил улучшаться в августе на фоне роста суб-индекса личного дохода, занятости и розничных продаж. Тем не менее, суб-индекс промышленного производства зарегистрировал небольшое снижение в первый раз за семь месяцев. Данные также показали, что индекс синхронных индикаторов вырос на 0,2 процента в августе - до 109,7 (2004 = 100) после увеличения на 0,1 процента в июле и на 0,3 процента в июне. Что касается запаздывающего
индекса, то он прибавил в прошлом месяце 0,3 процента - до 125,1 (2004 = 100). Напомним, в июле данный показатель также вырос на 0,3 процента.
Швейцарский национальный банк оставил без изменений диапазон для 3-мес процентной ставки LIBOR 0,0%-0,25%
Для продолжения роста доллару необходимо уверенно пробить 94-й фигуру, и тогда можно будет ожидать его роста в направлении 0.9555. Потеря поддержки в районе уровня 0.9308 ослабит восходящий импульс. Пара приостановила долгосрочный рост котировок и ушла на боковую коррекцию краткосрочного тренда в канале 0.9315-0.9440, границы которого определяют ключевые уровни рынка. Прорыв верхней границы канала продолжит рост рынка в рамках долгосрочного тренда с целью на уровне долгосрочного сопротивления 0.9910. Прорыв нижней границы канала приостановит или отменит реализацию долгосрочного восходящего тренда. Рынок обновил коррекционный диапазон, переходя к боковой коррекции краткосрочного тренда в канале 0.9315-0.9440.
Удерживать позицию на покупку с целью на уровне долгосрочного сопротивления 0.9910 и ордером стоп-лосс на уровне 0.9270.
EUR/USD
По итогам недели доллар поднялся до 14-месячного пика против евро и достиг 6-летнего максимума против японской иены. Причиной этого стало мнение инвесторов о том, что потенциальное повышение процентных ставок центрального банка США все еще находится на повестке дня, учитывая стабильный рост экономики страны. Заявление Федеральной резервной системы США, опубликованное в среду, и референдум о независимости Шотландии, прошедший в четверг, не принесли неожиданных новостей. Инвесторы сфокусировались на ожиданиях относительно возможного повышения процентных ставок в США. Центробанк США сократил свою ??программу ежемесячной покупки активов еще на $10 млрд, оставаясь на пути к полному ее завершению в октябре. Кроме того, ФРС в среду более детально осветила свои планы относительно повышения процентных ставок, которое должно произойти, как только экономика страны восстановится. И все же, в центробанке отметили, что стоимость заимствований может оставаться низкой в течение достаточно долгого времени.
Более высокие процентные ставки США сделают деноминированные в доллары активы более привлекательными для инвесторов, особенно если Банк Японии и Европейский центральный банк сохранят свои ставки низкими и предпримут дальнейшие меры по стимулированию.
В течение последних недель инвесторы ставили на рост доллара, рассчитывая на то, что улучшение экономической ситуации в США позволит ФРС дать более четкий сигнал, когда она будет повышать процентные ставки с околонулевого уровня. Повышение процентных ставок притягивало инвесторов, ориентирующихся на доходность. Хотя в ФРС повторили, что между завершением выкупа облигаций и повышением ставки пройдёт значительное время, Федеральная резервная система также дала более четкое описание, как будет происходить рост, когда придёт время.
В четверг доллар снизился против евро на фоне данных, показавших, что производственный индекс ФРБ Филадельфии обрушился до трехмесячного минимума в этом месяце, а также отчета, согласно которому число разрешений на строительство снизилось на 5,6% в прошлом месяце, а объемы строительства нового жилья упали на 14,4%. Давление на евро оказали сообщения, что на первом аукционе 4-летней программы TLTRO объём выделенных ЕЦБ кредитов для банков составил EUR 82.6 млрд. против ожиданий EUR 110 - 150 млрд. Напомним, эта программа, объявленная в июне, подразумевает предоставление кредитов по низким ставкам для банков на длительный срок, при условии, что они будут вкладывать данные средства в развитие реальной экономики. Программа предназначена для борьбы с дефляцией путём увеличения баланса ЕЦБ. Вторая операция TLTRO запланирована на 11 декабря. Заявленное на понедельник выступление главы ЕЦБ Драги перед экономическим и финансовым комитетом Европарламента станет ключевым событием следующей недели. В свете этого события понедельник может оказаться довольно интересным днем -Драги может представить комментарии на тему результатов аукциона TLTRO и выразить оптимизм, что может оказать EUR/USD определенную поддержку.
Голубиный настрой надавит на единую валюту. Таким образом, глава центробанка вряд ли сможет переломить доминирующий тренд.
Поскольку консолидация пары завершилась, а нисходящий тренд снова в своей активной фазе, то попытки роста пары должны быть ограничены сопротивлением в районе 1.2880—1.2940. Рост выше последнего уровня послужит ослаблению медвежьего импульса. Евро по-прежнему перепродан,что сохраняет риски развития восходящей коррекции.
Иена в течение недели продолжила обновлять минимумы против евро в то время как участники рынка анализировали заявление главы Банка Японии Харухико Куроды. Он подтвердил: ослабление монетарной политики государства будет продолжаться до тех пор, пока инфляция не стабилизируется на уровне 2%. Курода заявил, что политики без колебаний примут подобные решения, если это будет необходимо. На данный момент Центральный банк Японии сохраняет неизменной политику увеличения денежной базы на 60-70 трлн иен в год.
Снижение иены также было вызвано тем, что в пятницу Япония понизила оценку экономики в сентябре впервые за пять месяцев. Обрушившиеся на Японию этим летом тайфуны и ливни оказали давление на потребление, вызвав новые вопросы по поводу жизнеспособности второго повышения налога с продаж после того, как его первое повышение в апреле повредило спросу и застопорило рост. В своем ежемесячном экономическом отчете правительство понизило оценку частного потребления, но заявило, что экономика по-прежнему стоит на пути к "умеренному восстановлению"; стоит уделять внимание сохраняющемуся влиянию со стороны повышения налога с продаж до 8% с 5% в апреле. Во 2-м квартале
ослабление спроса привело к падению ВВП на 7,1%, подчеркнув опасения по поводу того, что повышение налога оказывает более сильное, чем ожидалось, влияние на экономику. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ планирует вновь повысить налог до 10% в октябре 2015 года. Он заявлял,что будет уделять пристальное внимание показателям экономического роста в квартале с июля по сентябрь. Как ожидается, он примет решение по поводу продвижения вперед касательно второго повышения налога в начале декабря после публикации пересмотренных данных по ВВП в 3-м квартале.
Благосостояние японцев растет, выяснил Банк Японии. Совокупные активы домохозяйств страны за 2-й квартал выросли на 2,7% в годовом сравнении до рекордных 1645 трлн иен ($15 трлн), согласно квартальному исследованию Банка Японии. На 15% вырос объем средств японцев в инвестиционных трастах - до 82 трлн иен, что также является рекордным показателем. Активы домохозяйств в виде наличных средств и депозитов на конец 2-го квартала составили 874 трлн иен, увеличившись по итогам 30-го квартала подряд. На долю наличных и депозитов пришлось порядка 53% активов японцев.
Рост благосостояния населения Японии обусловлен подъемом фондового рынка, а также цен на жилье. Однако правительству страны пока сложно заставить японцев тратить свои накопления, что необходимо для поддержки экономического роста, отмечают эксперты. Объем денежных средств на счетах и депозитах японских компаний на конец июня составил 229 трлн иен, что близко к рекордному уровню в 233 трлн иен, зафиксированному тремя месяцами ранее.
Зарубежные инвестиции японских компаний на конец второго квартала 2014 года увеличились на 13,6% по сравнению с тем же периодом прошлого года и достигли рекордных 67 трлн иен.
Пара протестировала ключевое сопротивление в районе 141.200, где проходит 76.4 уровень веера Фибоначчи. Его преодоление откроет дорогу дальнейшему росту к следующим целям в районах 142.50, 143.80 и максимуму 145.70. Если же район 141.200 не будет преодолен в ближайшей перспективе, последует коррекция к 61.8 по Фибоначчи, которые теперь выступят в роли поддержек, и от которых возможно возобновление роста с целью преодоления района 142.200.
Потеря уровня 61.8 по Фибоначчи откроет дорогу повторному тестированию ключевой поддержки в районе 135.70-135.80.
В Японии подходит к концу финансовое полугодие, и до конца месяца экспортеры, вероятно, будут активно покупать иену, что в ближайшей перспективе может привести к снижению пары EUR/JPY. По мнению BTMU, если паре удастся уверенно прорваться выше ключевого долгосрочного сопротивления Y109.25, то возобновление спекулятивных покупок может перевесить давление со стороны японских экспортеров. Публикация на следующей неделе данных по рынку труда США может также негативно сказаться на динамике пары,если цифры покажут, что августовское ухудшение не стало лишь временным явлением. К тому же, недавно Синдзо Абэ выразил некоторую озабоченность низким курсом иены, а Уильям Дадли - высоким курсом доллара, что в краткосрочной перспективе может ограничить перспективы роста пары.
Индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты в регионе Токио, г/г, Сентябрь +2.6% (прогноз +2.7%)
Национальный индекс потребительских цен за исключением цен на свежие продукты, г/г, Август +3.1% (прогноз +3.2%)
Индекс потребительских цен в регионе Токио, г/г, Сентябрь +2.9% Национальный индекс потребительских цен, г/г, Август +3.3%
В пятницу Японскую йену поддержало падение фондовых индексов, но ее снова продавали после сообщения о том, что реформирование крупнейшего японского фонда не будет отложено.
Прогноз на данный момент нейтральный. Пробой 138.200 откроет перспективу снижения курса к отметке 137.500 на коррекции пара может достигнуть 23.6 по Фибоначчи.
AUD/USD
Австралийский доллар упал к годовому минимуму после того, как центральный банк вновь назвал валютный курс неоправданным и неустойчивым, отметив, что это является важным фактором при принятии решения о целесообразности интервенции. Глава РБНЗ заявил: курс доллара все еще выше устойчивых уровней и опыт показывает, что коррекция в конечном итоге может быть значительной. Анализ Банка указывает, что реальный обменный курс значительно выше ее устойчивого уровня, а также вышеупомянутые уровни оправданы краткосрочными факторами экономического цикла. Банк будет приветствовать движение в сторону более устойчивого уровня обменного курса.
Китайский премьер-министр Ли Кэцян сообщил, что Китай будет работать над финансовыми реформами, которые позволят большему числу компаний войти в отрасль и обеспечат справедливую конкуренции.
Как стало известно, Китай планирует построить систему страхования для всех банковских вкладов, чтобы защитить интересы вкладчиков. Об этом было сказано в заявлении Ли, опубликованном на веб-сайте правительства.
Обеспечение возможности застраховать все вклады в Китае рассматривается в качестве важнейшего предшественника для других финансовых реформ, таких как либерализация процентных ставок.
Многие высокопоставленные чиновники неоднократно заявляли, что такая система будет создана как можно скорее.
Пара AUD/USD достигла линии тренда, проведённой по минимумам мая 2010 г. и января 2014 г. Дальнейшее снижение открывает дорогу к минимуму января на 0,8660.Еще ниже находится уровень 50% коррекции к роста от 2008 до 2014 г. - на 0,8536.
После пробоя сильной поддержки на линии 0,92, курс пары AUDUSD всё никак не может обрести опору. Причинами ослабления валюты являются уверенный спрос на USD и падение доходности от экспорта австралийского угля и железной руды.
Сейчас стоимость стали в Китае резко снижается, соответственно, сырье из Австралии не пользуется спросом. Например, по отчетам TSI средняя цена железной руды, экспортируемой с зеленого континента в Китай, снизилась до минимальных отметок с 2009г.
Быки надеются, что вскоре цены стабилизируются в районе 0,877 – 0,866, однако пробой и этой границы будет свидетельствовать о дальнейшем развитии негативной ситуации. Если со стороны Китая не поступят обнадеживающие сигналы, а доходность американских облигаций будет расти, как и прежде, то AUDUSD вполне может провалиться до области 0,82 – 0,78.
Ситуация очень противоречивая. Пара продолжает падение без существенной коррекции обновив тем самым минимум недели. Продавать пару можно только после коррекции в область 23.6 по Фибоначчи и 38.2
GOLD
Цены на золото заметно снизились в пятницу, направившись к своему четвертому еженедельному падению подряд, что связано с продолжающимся укреплением американской валюты.
Сильный доллар ослабил интерес к золоту. Спрос на физическом рынке может помочь золоту удержаться выше $1.200, но спрос недостаточно высок, чтобы поддержать рынок,- сказал главный дилер Lee Cheong Gold Dealers Рональд Люн.
Многие трейдеры по-прежнему не исключают падения котировок ниже $1.200 за унцию, что повлечет дальнейшие продажи. До сих пор снижение цен не вызвало оживления спроса на физическое золото. Очевидно, покупатели в Азии выжидают в надежде на еще более низкий уровень цен. В результате динамика цен на золото по-прежнему зависит от западного инвестиционного спроса. Тем не менее, небольшую поддержку ценам может оказать рост спроса на золото в Индии в связи с началом праздников и свадебного сезона. Спрос в Китае,как ожидается, также повысится на праздничной неделе с 1 октября.
На ход сегодняшних торгов также повлияли американские данные по ВВП. Как стало известно, экономика США выросла весной самыми быстрыми темпами с конца 2011 года: еще один знак того, что восстановление ускоряется после пяти лет замедления. Валовой внутренний продукт, общий показатель товаров и услуг, произведенных в США, расширился с учетом сезонных колебаний до годового уровня 4,6% во втором квартале, заявило Министерство торговли. Министерство ранее заявляло о весеннем росте на 4,2%. Пересмотр совпал с прогнозом экономистов.
Экономика в прошлом росла на 4,6% годовых в четвертом квартале 2011 года и не превысила этот показатель с первых трех месяцев 2006 года. Последняя оценка (третья) за период с апреля по июнь в значительной степени свидетельствует о повышенном уровне инвестиций в бизнес, в частности - на строительство производственных объектов. Экспорт также был пересмотрен в сторону повышения.
Эксперты говорят, что после отчета по ВВП внимание участников рынка понемногу переключается на данные по рынку труда США, публикация которого ожидается в следующую пятницу.Это может ограничить рост котировок в ближайшее время. Только если эти данные укажут на замедление темпов роста экономики, золото получит возможность продолжить существенный рост.
С технической точки зрения, весьма вероятно, что в краткосрочном плане золото будет консолидироваться в диапазоне 1200.00-1240.00. При этом только выход из указанного диапазона будет способствовать дальнейшему развитию среднесрочных тенденций. Очевидно, что в данный момент золоту не везёт. Лишь на фоне обострения геополитического кризиса в Украине, курс металла смог достичь в марте годового максимума 1392,60$. Одним из негативных для золота факторов был, несомненно, рост фондовых рынков. В течение последних лет инвесторы предпочитали покупку
«рисковых» активов, а именно — акций, представлявших определенный инвестиционный интерес, в отличие от золота. Вчера фондовые рынки оказались во власти медвежьих настроений, что происходило на фоне падений акций Apple и российского законопроекта, предусматривающего арест зарубежных активов, находящихся в РФ.
Нисходящая тенденция остается в силе продажи от уровня 1223.58 с целью фиксации прибыли на уровне поддержки 1206.44 выглядят вполне реально. Если же на коррекции сможем достигнуть сопротивление 1233.33 нисходящий импульс соответственно ослабнет.
До пробоя поддержки среднесрочные продажи не рекомендуем.
Швейцарский франк существенно подешевел против американской валюты, оказавшись вблизи максимума 15 июля 2013 года. На ход торгов повлияли данные, показавшие, что индикатор потребительской активности снизился до 1,35 с 1,67 в июле. Снижение было под влиянием всех суб-показателей. Регистрации новых автомобилей резко упали -на 5,8 процента годовых. Суб-индикатор розничной деловой активности, отслеживаемый KOF, упал до 2 пунктов с 11, поставив его ниже долгосрочного среднего 6,2 пунктов в первый раз за четыре месяца. Кроме того, квартальные данные по ВВП показали более слабый рост частного потребления второй квартал подряд.
Экономисты UBS предполагают, что частное потребление будет играть лишь умеренную роль в стимулировании роста в этом году. После слабых данных ВВП во втором квартале экономисты понизили прогноз роста ВВП на 2014 год - до 1,3 процента с 2,1 процента. В следующем году UBS прогнозирует 1,6% рост.
Небольшое внимание также привлек квартальный бюллетень Швейцарского национального банка. В нем сообщалось, что Швейцарский национальный банк продолжает поддерживать минимальный обменный курса в CHF 1,20 за евро и оставляет целевой диапазон трехмесячной ставки Libor без изменений на уровне 0,0 - 0,25%."Экономические перспективы значительно ухудшилась. Швейцарский франк по-прежнему на высоком уровне. Поскольку трехмесячный Libor близок к нулю, минимальный курс остается ключевым инструментом,чтобы избежать нежелательного ужесточения денежно-кредитных условий. Поэтому Швейцарский национальный банк будет продолжать обеспечивать соблюдение минимального курса с предельной решимостью", - говорится в отчете.
Как показали окончательные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, в сентябре американские потребители чувствуют себя более оптимистично в отношении экономики, чем было зафиксировано в прошлом месяце.
Согласно данным, в сентябре окончательный индекс потребительских настроений вырос до уровня 84,6 по сравнению с окончательным чтением за август на уровне 82,5 и первоначальной оценкой за сентябрь на отметке 84,6. Стоит отметить, что, согласно средним оценкам экспертов, данный индекс должен был вырасти по сравнению с августовским значением до отметки 85,1. Кроме того, более детальная информация показала: индекс 5-летних инфляционных ожиданий в сентябре +2,8%, индекс 12-мес инфляционных ожиданий +3,0% окончательный индекс ожиданий в 75,4, окончательный индекс текущих условий в сентябре 98,9.
GBP/USD
Фунт отступил от сессионного минимума против доллара, но продолжает торговаться с умеренным понижением. Поддержку валюте оказали слова главы Банка Англии Марка Карни.
В ходе своего выступления на конференции в Уэльсе Карни заявил, что время повышения ставок приближается, однако не добавил никаких интересных деталей, отметив только, что всё будет зависеть от макростатистики. Глава ЦБ обратил внимание на то, что процесс ужесточения будет носить постепенный и ограниченный характер. Борьба с экономическими
проблемами займёт какое-то время, - отмечает он. - Внешний спрос по-прежнему является слабым. Продолжается восстановление госбаланса. Что касается частного сектора, то погрязшие в долгах его представители будут особенно восприимчивы к изменениям процентных ставок. Впрочем, Карни заверил, что Банк Англии прекрасно отдает себе отчет о рисках,сопряженных с длительным периодом поддержания ставок на низких уровнях, особенно рисках для рынков финансов и недвижимости.
Участники рынка также продолжают анализировать вчерашние данные по Британии. Конфедерация британской промышленности сообщила, что индекс розничных продаж упал до 31 в этом месяце с 37 в августе. Ожидалось снижение до 34. Около 33 процентов сказали, что розничные заказы выросли, в то время как 15 процентов заявили, что снизились, давая баланс 19 процентов. Опрос показывает, что потребители продолжают тратить уверенными темпами, но может быть отмечено немного ослабления по сравнению с прошлыми месяцами, сказал Говард Арчер, главный экономист по Великобритании в IHS Global Insight.
Великобритании предстоит более пяти лет сокращать свои расходы, но в дальнейшем делать это будет гораздо сложнее, - заявил высокопоставленный правительственный чиновник.Боб Керслейк, который уходит с поста главы государственной службы Великобритании в этом месяце, сказал аудитории в Институте правительства, что все простые меры экономии были уже предприняты.Первые пять лет экономии были сложными, но вторые пять лет, скорее всего, окажутся намного хуже по трем причинам, сказал он.
- Во-первых, наиболее простые варианты уже были рассмотрены и внедрены. Во-вторых, мы, вероятно, будет делать это на фоне растущей экономики и усиления конкуренции за хороший персонал. В-третьих, чувство срочности, которое было заложено в основу первой программы экономии, будет снижено.Несмотря на довольно позитивные для фунта заявления Марка Карни, восстановление пары, последовавшее после них, было ограничено сопротивлением в районе 1.6341, где фунт продолжают продавать и он вновь тестирует поддержку на уровне 63-й фигуры. Неспособность роста выше 1.6341, несомненно, является негативным техническим фактором.
Тем не менее, пока фунт торгуется выше 1.6300-1.6280, шансы на более масштабное восстановление будут сохраняться. Пробой вышеуказанного сопротивления приведет к росту в районе 64-й фигуры.
Потеря 1.6280 откроет путь к 62-й фигуре.
Прошедшая неделя оказалась очень удачной для американской валюты - она смогла достигнуть 14-месячного максимума против евро. В первый торговый день недели давление на евро оказали комментарии главы ЕЦБ Драги, который отметил, что в последнее время рост экономики еврозоны замедлился, и риски скорее являются понижательными. Глава Банка заявил: меры, о которых было объявлено в ходе сентябрьского заседания, должны дополнить июньские; он повторил, что нижняя граница по процентным ставкам уже была,достигнута. Тем не менее, ЕЦБ готов использовать дополнительные нетрадиционные меры монетарной политики в рамках своего мандата «и менять размер/состав программы, если это станет необходимым ввиду слишком длительного периода низкой инфляции», как сообщил Драги.
Небольшое влияние также оказали данные по США, показавшие, что продажи на вторичном рынке жилья упали впервые за пять месяцев в августе. Это знак того, что рынок жилья сталкивается с замедлением после оживленного лета. Продажи на вторичном рынке жилья упали на 1,8% в августе с июля и достигли с учетом сезонных колебаний годового уровня 5,05 млн., сообщила в понедельник Национальная ассоциация риэлторов. По сравнению с годом ранее, продажи сократились на 5,3%. Экономисты прогнозировали рост до 5,21 млн.в августе. Продажи в июле достигли 5,14 млн. вместо ранее озвученных 5,15 млн.
Поддержку американской валюте оказали данные, показавшие, что предварительный производственный индекс менеджеров по снабжению от Markit составил 57,9 в сентябре, не изменившись по сравнению с августовским 52-месячным максимумом. Детали отчета также показали: рост занятости был самым быстрым с марта 2012 года, а инфляция закупочных цен ускорилась до максимального уровня в этом году.
Усилили спад евро также заявления Драги, сделанные в среду. Он отметил, что банк сохранит денежно-кредитную политику в случае необходимости в течение долгого времени и будет использовать все имеющиеся в распоряжении средства для борьбы с дефляцией. «Монетарная политика останется аккомодационной надолго и я могу сказать вам, что управляющий совет ЕЦБ единодушен, считая своей обязанностью использовать инструменты, имеющиеся в его распоряжении, чтобы вернуть инфляцию к уровню чуть ниже 2%. Процентные ставки останутся низкими, поскольку они не могут опуститься еще ниже» - сообщил он.
Небольшое влияние оказали данные по деловой активности. Как стало известно, предварительный индекс активности (PMI) от Markit составил в сентябре 58,5. Ожидания рынка были на уровне 59,4, что немного меньше, чем значение в прошлом месяце на отметке 59,5.
Порадовали также данные по ВВП США, которые помогли еще больше укрепить доллар. Поддержку валюте оказали данные по экономике США. Министерство торговли США улучшило оценку роста ВВП во втором квартале 2014 года с 4,2% до 4,6% в пересчете на годовые темпы. Пересмотр показателя совпал с консенсус-прогнозом аналитиков. Таким образом, подъем американской экономики в апреле-июне оказался максимальным с четвертого квартала 2012 года. Подъем индекса PCE Core который внимательно отслеживает Федеральная резервная система при оценке рисков инфляции, во втором квартале составил 2%. Оценка показателя осталась неизменной, как и ожидалось. В первом квартале индикатор повысился на 1,2%. Потребительские расходы,на которые приходится 70% ВВП США, в апреле-июне повысились на 2,5% в пересчете на годовые темпы после увеличения на 1%. Эксперты ожидали повышения оценки с 2,5% до 2,9%.
Член Управляющего совета ЕЦБ Яннис Стурнарас заявил, что одной из главных проблем еврозоны в данный момент является банковское кредитование, которое получило поддержку от мер ЕЦБ, направленных на увеличение ликвидности.
Представитель ЕЦБ отметил, что учреждение Банковского Союза восстанавливает доверие к банковскому сектору, тому же способствуют и стресс-тестирование банков. Более того, рынок ABS в ЕС получит поддержку от программы ЕЦБ,включающей покупки ABS (ценные бумаги, обеспеченные активами) и ипотечные облигации.Также Стурнарас подчеркнул, что нестандартные меры монетарной политики и прогресс в отношении банковского союза являются вопросом первостепенной важности, разрешение которого необходимо для снижения фрагментации рынка и обеспечения нормального проникновения монетарной политики в самые уязвимые регионы валютного союза.
Наблюдаются некоторые предпосылки к дальнейшей коррекции с целями на 1,2805 или 1,2820 после небольшого коррекционного роста предположительно к отметке 1,2800 могут возобновиться очередные продажи единой валюты. Тем более, поддержка на 1,2880 не выдержала натиска продавцов, поэтому ждать сильную коррекции рановато. Важным фундаментальным фактором на следующей неделе будут новости по США нонфарм. Скорей до пятницы можно ожидать торговлю в диапазоне на ожиданиях числа заявок на пособие по безработице.
Участники рынка анализировали также данные по деловой активности еврозоны, которые оказали влияние на евро. Ранее представленный отчет показал: по итогам прошлого месяца индекс деловой активности в частном секторе еврозоны немного ухудшился, достигнув при этом самого низкого уровня с начала этого года, что было связано с падением спроса в регионе. Согласно данным, композитный индекс менеджеров по закупкам, который основан на опросах тысяч компаний по всему региону и рассматривается в качестве датчика роста, упал до десятимесячного минимума в сентябре - 52,0 пункта,по сравнению с 52,5 в августе. Окончательное чтение было также слабее, чем предварительная оценка на уровне 52,3 пункта. Тем не менее, индекс остается выше нейтральной отметки 50 пунктов уже15-й месяц подряд. Что касается индекса деловой активности для сектора услуг, то он упал до 52,4 с 52,8 (предварительное значение). В августе данный показатель был на уровне 53,1 пункта.
Между тем, стало известно, что композитный индекс производства, который остается ниже 50 пунктов с апреля 2012 года, упал до 14-месячного минимума в сентябре и составил 48,5 пункта, по сравнению с 48,9 пункта в предыдущем месяце. Тем временем, суб-индекс новых заказов, который измеряет спрос, упал до самого низкого уровня почти за год. В Германии в сентябре сводный PMI неожиданно повысился с 53,7 пункта до 54,1 пункта, а индикатор для сферы услуг - с 54,9 пункта до 55,4 пункта. Во Франции сводный PMI и индекс сектора услуг составили 48,4 пункта, тогда как предварительно сообщалось о 49,1 и 49,4 пункта.
Рост числа рабочих мест ускорился в сентябре, а уровень безработицы опустился ниже 6% впервые с середины 2008 года, предполагая, что рынок труда улучшается быстрее, чем считалось ранее. Об этом было сказано в отчете Министерства труда США.
Согласно данным, по итогам прошлого месяца число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло с учетом сезонных колебаний на 248 тыс., что является максимумом с июня текущего года. Добавим также,что рост за август был пересмотрен в сторону повышения - до 180 тыс. с 142 тыс., а показатель за июль - до 243 тыс. с 212 тыс. Уровень безработицы, тем временем, упал до 5,9% в прошлом месяце с 6,1% в августе, достигнув минимума с июля 2008 года. Экономисты ожидали, что число занятых вырастет на 216 тыс., а уровень безработицы останется неизменным.
Отчет так же позволяет предположить, что рынок труда возобновил устойчивый рост, отмечавшийся в конце весны и в начале лета после спада в августе.
Между тем, данные показали: за последние три месяца экономика прибавила в среднем 224 тыс. рабочих мест, что примерно соответствует среднему повышению за первые 6 месяцев (+228 тыс.).
Но, несмотря на последнее улучшение, перед крупнейшей экономикой в мире стоят прежние проблемы. Более пяти лет после рецессии уровень безработицы остается выше диапазона 5,2-5,5%, который чиновники ФРС рассматривают как долгосрочное среднее значение. Почти 9,3 млн. людей в сентябре были в поисках работы, а 7,1 млн. человек работали неполный рабочий день, так как не могли найти полную занятость.
Добавим также, что доля американцев в рабочей силе остается вблизи тридцатилетнего минимума. Уровень участия в рабочей силе снизился до 62,7% с 62,8%. Перед рецессией данный показатель составлял 66%.
Средняя почасовая оплата труда для работников частного сектора упала до $24,53, но выросла на 2% по сравнению с 2013 ранее.
Потеря поддержки 1.25000 поставит под угрозу текущие минимумы опубликованные данные по безработице и занятости в США, будут оказывать давление на пару за счет сильного доллара.Уровни коррекции пары можно рассматривать по растяжке Фибоначчи к уровню 23.6 и при пробое соответственно к 38.2. Покупки пары выглядят рисскованными, продажи пары можно рассматривать от уровня 1.26000 с целью фиксации прибыли у уровня 1.2400
GOLD
Цены на золото резко снизились на фоне укрепления доллара после выхода сильных данных по рынку труда США.
Рост числа рабочих мест ускорился в сентябре, а уровень безработицы опустился ниже 6% впервые с середины 2008 года, предполагая, что рынок труда улучшается быстрее, чем считалось ранее. Об этом было сказано в отчете Министерства труда США.
Согласно данным, по итогам прошлого месяца число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло с учетом сезонных колебаний на 248 тыс., что является максимумом с июня текущего года. Добавим также, что рост за август был пересмотрен в сторону повышения - до 180 тыс. с 142 тыс., а показатель за июль - до 243 тыс. с 212 тыс. Уровень безработицы, тем временем,упал до 5,9% в прошлом месяце с 6,1% в августе, достигнув минимума с июля 2008 года. Экономисты ожидали, что число занятых вырастет на 216 тыс., а уровень безработицы останется неизменным.
Сегодняшний отчет позволяет предположить, что рынок труда возобновил устойчивый рост, отмечавшийся в конце весны и в начале лета после спада в августе.
Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда SPDR Gold Trust в четверг снизились на 1,19 тонны до 767,47 тонны - минимального уровня с декабря 2008 года.
Индекс менеджеров по снабжению PMI для сферы услуг Китая за сентябрь упал до 8-месячного минимума 54,0 с 54,4 в августе. Отчёт по индексу деловой активности PMI в сфере услуг, выпускаемый Китайской Федерацией Логистики и Снабжения, основан на исследовании деятельности около 1200 компаний в 27 отраслях экономики, включая строительство, транспорт и телекоммуникации. Это определённый уровень индекса распространения, основанный на данных исследования деятельности менеджеров по закупкам в сфере услуг.
Давление на золото сохраняется, а с ним и риски тестирования психологического уровня 1800.00 его пробой приведет к дальнейшему снижению. Отбой от 1800.00 усилит интерес к покупкам.
Коррекционные уровни 23.6 по Фибоначчи и при пробое 38.2, но в краткосрочной перспективе выше 23.6 по Фибоначчи пара врядли сможет подняться, более вероятна торговля в боковике.
USD/CHF
Курс доллара США укрепился против основных валют на оптимистичных данных по рынку труда. Рост числа рабочих мест ускорился в сентябре, а уровень безработицы опустился ниже 6% впервые с середины 2008 года, предполагая, что рынок труда улучшается быстрее, чем считалось ранее. Об этом было сказано в отчете Министерства труда США.
Согласно данным, по итогам прошлого месяца число занятых в несельскохозяйственных отраслях выросло с учетом сезонных колебаний на 248 тыс., что является максимумом с июня текущего года.
Добавим также, что рост за август был пересмотрен в сторону повышения - до 180 тыс. с 142 тыс., а показатель за июль - до 243 тыс. с 212 тыс. Уровень безработицы, тем временем, упал до 5,9% в прошлом месяце с 6,1% в августе, достигнув минимума с июля 2008 года. Экономисты ожидали, что число занятых вырастет на 216 тыс., а уровень безработицы останется неизменным.
Отчет позволяет предположить, что рынок труда возобновил устойчивый рост, отмечавшийся в конце весны и в начале лета после спада в августе.
Между тем, данные показали: за последние три месяца экономика прибавила в среднем 224 тыс. рабочих мест, что примерно соответствует среднему повышению за первые 6 месяцев (+228 тыс.)
Пара выглядит перекупленной, но положительные данные по безработице США будут способствовать укреплению доллара по крайней мере до публикации протоколов ФРС, в покупки входить от текущего не рекомендуется. Коррекционные уровни 23.6 по Фибоначи от которого можно смотреть входы в покупки с целью фиксации прибыли на максимуме 0.96830, пробой 23.6 по Фибоначи отменит восходящий сценарий и пара сможет откоректироваться к уровню 38.2 по Фибоначи.
Банк Японии вряд ли сможет повысить инфляцию до целевого уровня 2% через два года после начала программы QE, как предполагалось ранее.
В этом месяце запланировано два заседания Банка Японии. Первое ожидается на следующей неделе (7 октября). ЦБ скоро начнет доносить до рынков, что не стоит воспринимать уровень 2% буквально - как цель, которую непременно нужно достичь через 2 года. В этом случае Банк Японии должен довести инфляцию до 2% к апрелю следующего года - ровно через 2 года после начала программы QE.
В этой связи мы все меньше верим, что инфляция будет расти в соответствии с прогнозами Банка Японии. Глобальный импульс дезинфляции, явно влияющий сейчас на цены на сырье, выступит сдерживающим фактором против текущего ослабления иены».
Глава Банка Японии Харухико Курода заявил в пятницу, что центральный банк по-прежнему привержен своей цели повышения инфляции до 2% "примерно за 2 года." Отвечая на вопрос, есть ли изменения в оценках и прогнозах, Курода отметил, что целевой показатель инфляции по-прежнему достижим: "мышление не изменилось."
Стремление достичь 2% уровня как можно раньше, кроме того, мы хотели бы добиться этого на устойчивой и стабильной основе",- сказал он на сессии в Парламенте.
Он сделал комментарии после того, как источники близкие к Банку Японии заявили о возможном изменении сроков достижения 2% инфляции, что дало основания думать о пересмотре Банком Японии своих целей и методов монетарной политики. По слухам центральный банк готов будет достичь 2%-ного уровня инфляции к весне следующего года.
Базовый индекс потребительских цен на августе вырос на 1,1% по сравнению с годом назад, за исключением влияния повышения налогов. Забегая вперед, Курода сказал, что рост инфляции, вероятно, ускорится в течение второй половины текущего финансового года, который заканчивается в марте 2015 года.
Курода также придерживался прежнего взгляда в пользу слабой иены. Его комментарии прозвучали на фоне снижения цен на нефть и после касания долларом США 110 иен ранее на этой неделе.
Японский регулятор сегодня приобрел рекордный объем казначейских векселей - 3,5 трлн иен или 32,2 млрд долларов. Таким образом в стране планируется ускорить темпы роста потребительских цен до таргетированного уровня в 2% годовых.
Сегодняшняя сумма превышает предыдущие рекорды в 3 трлн иен, которые были зарегистрированы 1 и 22 августа. Кроме того, в пятницу Банк Японии приобрел государственные облигации на 530 млрд иен в рамках ежемесячной программы покупки аналогичных активов на 7 трлн иен.
Инвесторы Японии увеличили закупку ценных бумаг иностранных корпораций до самого высокого уровня за последние 5 лет на фоне ожидания дальнейшего падения национальной валюты по отношению к американскому доллару.
Объем покупок бумаг зарубежных компаний японскими инвесторами за семь дней, завершившихся 26 сентября, достиг 393,1 млрд иен или 3,6 млрд долларов. По данным Министерства финансов страны, такая сумма является максимальной с января 2009 года.
За неделю в текущем году иностранные фирмы в среднем покупают ценных бумаг на 46,3 млрд иен.Японское правительство в ближайшей перспективе намерено сократить данные по темпам роста экономики. Согласно промежуточным оценкам, итоговые цифры по ВВП за минувший квартал могут оказаться меньше на 0,2-0,6% чем было заявлено ранее. Причиной пересмотра, как утверждают чиновники кабинета министров, стали неблагоприятные погодные условия, а именно проливные дожди и необычно холодная температура воздуха.
После резкого роста японской иены последовало ее стремительное падение, в результате которого пара евро/иена поначалу снизилась до поддержки в районе 136.86, а потом восстановилась до сопротивления на уровне 137.87.Решение Европейского центрального банка оставить процентные ставки без изменений и тональность комментариев Марио Драги имели ограниченное влияние на динамику пары, поскольку в целом были ожидаемы. В краткосрочной перспективе пара может торговаться в диапазоне, ограниченном вышеуказанными уровнями. Выход из диапазона обозначит дальнейшее направление движения.
GBP/USD
Фунт продолжил свое снижение против доллара. Давление на валюту оказали британские данные по активности в секторе услуг. Как стало известно, рост деловой активности в секторе услуг Британии незначительно замедлился в сентябре, приведя к замедлению расширения всего частного сектора до шестимесячного минимума. Согласно данным, индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы снизился в сентябре до уровня 58,7 пункта (трехмесячный минимум), по сравнению с августовским девятимесячным максимумов на отметке 60,5 пункта. Многие эксперты ожидали падения данного показателя до 59,1 пункта. Тем не менее, индекс по-прежнему значительно выше исторического среднего значения и нейтральной отметки 50 пунктов, отделяющей рост от сокращения. Но в сочетании со слабым производственным PMI, композитный индекс активности для всего частного сектора упал к самому низкому уровню за шесть месяцев - до 58,1 с 59,7.
Главный экономист Markit Крис Уильямсон сказал: последнее значение индекса указывает на рост ВВП на уровне 0,8 процента в течение трех месяцев по сентябрь, что немного ниже,чем +0,9 процента, зафиксированные во втором квартале. Но перспективы последних трех месяцев 2014 года выглядят куда менее радужными: в соответствии прогнозами Банка Англии период существенного роста скоро придет к концу. «Есть опасения, что экономика может замедлиться быстрее, чем ожидалось», сказал Уильямсон. К тому же последняя слабость в сфере производства и строительства может распространиться на сектор услуг. «Это добавляет уверенности, что процентные ставки останутся неизменными до следующего года, и, по крайней мере, пока не будет явных признаков роста заработной платы и доходов населения в реальном выражении», - заявил экономист.
Фунт упал и закрепился ниже уровня $1.6100, обновив сессионный минимум после выхода негативных данных по индексу PMI Великобритании в секторе услуг. Сентябрьский показатель опустился на уровень 58.7, тогда как предыдущее значение и ожидания аналитиков были в области 60.5 и 59.1 соответственно. Таким образом, данные не оправдали оценок экспертов, указав на слабость экономики в секторе услуг Великобритании.
Фунт продолжают продавать. Попытки роста ограничены поддержка пары пробита, сопротивление 1.60500 ранее пробитая поддержка. Коррекционные уровни 23.6 по Фибоначи при пробое к 38.2 по Фибоначи, но пробой выше указанной поддержки дает мизерные шансы на коррекцию, продажи пары рассматривать можно уже от уровня 1.60770 с целью фиксации прибыли у уровней 1.59000 и 1.58900 где проходит уровень веера по Фибоначи 38.2
AUD/USD
В августе 2014 года число разрешений на строительство выросло на 1,2% и рост продолжается три месяца. С сезонной коррекцией в августе число разрешений на строительство выросло на 3,0%, рост продолжается два месяца. Число разрешений на строительство домов в частном секторе мало изменилось. Стоимость одобренных к строительству объектов выросла в августе на 0,8%, рост продолжается два месяца подряд. Стоимость одобренных жилых домов выросла на 1,4%, рост продолжается четыре месяца. Стоимость одобренных нежилых зданий снизилась на 0,5%, снижение продолжается девять месяцев.
Стоимость одобренных жилых домов выросла на 3,0%, рост продолжается два месяца. Стоимость одобренных нежилых зданий снизилась на 4,5%, снижение продолжается два месяца.
Австралийский доллар вырос после публикации данных по числу размещения на строительство в Австралии
Наблюдается более сильная спекулятивная активность на рынке жилья, чем следует, риск на рынке жилья локализованный, но достаточно сильный, чтобы повлиять на экономику.В сентябре индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), умеренно ухудшился, достигнув при этом уровня 58,6 по сравнению с августовским чтением на отметке 59,6. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было снизится до 58,5.
Пара восстановилась до сопротивления в районе 0.8816. Все попытки его пробить были безуспешными, но и спады пока ограничены поддержкой на уровне 0.86400. Негативный настрой сохраняется, поэтому AUD может возобновить снижение, для чего медведям необходимо преодолеть текущую поддержку, которую пара тестировала. Коррекцию пары можно рассматривать к коррекционным уровням 23.6 по Фибоначчи и 38.2 по Фибоначчи.
После искать входы в продажу, сильный доллар будет препятствовать восходящему тренду и развороту пары.
Во вторник небольшое влияние оказали данные по Германии, а также новые прогнозы по мировому росту от МВФ. Как стало известно, объем промышленного производства в Германии в августе сократились на 4,0%. В августе был зарегистрирован наибольший спад с начала 2009 года, намного больше прогнозируемого снижения на 1,4%. Между тем, МВФ понизил прогноз мирового экономического роста как для этого, так и следующего года, в связи с застоем в Европе и более медленным восстановлением в Японии. МВФ прогнозирует мировой рост в 2014 году на 3,3% и рост на 3,8% в 2015 году, ниже на 0,1% в 2014 и на 0,2% в 2015 году по сравнению с прогнозом, сделанным в июле.
Росту евро помогли протоколы ФРС. В них сообщалось, что опасения руководителей центрального банка США относительно слабого роста экономик других стран, а также последствий укрепления доллара США для экономики страны повысились. Также руководители ФРС беспокоятся, что разочаровывающие темпы роста в Европе, Японии и Китае могут негативно отразиться на экспорте США.
В настоящее время укрепление валюты, вследствие которого сокращается стоимость импортируемых товаров и услуг, может удерживать инфляцию в США ниже целевого уровня ФРС 2%. Руководители ФРС также снизили среднесрочные прогнозы по росту экономики, отчасти из-за вышеуказанных опасений. Общее беспокойство стало еще одной причиной, по которой ФРС сохранила ставки около нуля.Заметное давление на евро оказали новые прогнозы по Германии и слова главы ЕЦБ Драги. Как сообщалось ранее, экономические исследовательские институты в совместном докладе опубликовали прогноз,согласно которому крупнейшая экономика Европы вырастет на 1,3% в этом году и 1,2% в 2015 году, по сравнению с +1,9% и +2,0% соответственно в апреле. Что касается Драги, то он подчеркнул необходимость повышать объем производства в еврозоне посредством реформ. Также он заявил, что Европа сталкивается со структурными проблемами, а не с цикличными, поскольку потенциальный объем производства слишком низок на фоне высокой безработицы.
В последний торговый день недели евро заметно подешевел против американской валюты, приблизившись к минимальным значениям вторника, что было связано с растущей обеспокоенностю по поводу перспектив роста Германии и глобальной экономики в целом. Сегодня появились сообщения о том, что на следующей неделе Министерство экономики Германии может сократить прогнозы роста на 2014 и 2015 годы, так как геополитические проблемы и слабый спрос в Еврозоне на немецкие товары оказали влияние на перспективы крупнейшей экономики Европы.
В краткосрочном периоде евро может протестировать более высокие уровни, если участники рынка будут думать, что ЕЦБ больше не станет смягчать политику. Такому настрою способствуют комментарии Бундесбанка, который выступает против дополнительного стимулирования. Тем не менее, евро/доллар нашел поддержку в районе 1.2663, и, если им удастся закрепиться выше нее, то шансы на возвращение выше 1.2700 существенно повысятся. Потеря этой поддержки приведет к снижению до 1.2650-1.2623, где возможна активизация быков. Пробой сопротивления в районе 1.2700-1.2716 откроет путь к 28-й фигуре.
USD/CHF
Третий квартал для американской экономики был чуть хуже предыдущих, а текущий квартал окажется и вовсе самым провальным, но его итоги мы будем наблюдать уже в начале 2015 года.Крепкий доллар и проблемы в мировой экономике явно отразятся на доходах и прибылях американских компаний, которые стоят сейчас весьма дорого. В ближайшие 2-3 недели на американских площадках сохранится повышенная волатильность с понижательной динамикой. Мы делаем ставку, что на сезоне отчётности американские индексы скорректируются в пределах 5% и утащат за cобой вниз все остальные мировые площадки. Инвесторам лучше всего начинать входить в акции ближе к концу октября.
Благодаря более мягкому, чем ожидалось, протоколу последнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США пара доллар/франк все же пробила поддержку в районе 0.9555 и снизилась до уровня 0.9509. Сегодня падение продолжилось, поддержка в области 95-й фигуры, как мы и предполагали, была пробита, и медведи на данный момент протестировали отметку 0.9483.
В краткосрочной перспективе пара может снизиться до 0.9455-0.9404. Прохождение последнего уровня откроет путь к 93-й фигуре. На данном этапе отскоки вверх следует использовать для открытия коротких позиций, не пренебрегая при этом защитными ордерами.
EUR/JPY
Индекс уверенности потребителей в Японии снизился неожиданно в сентябре, как показали данные кабинета министров, опубликованные в пятницу.Индекс уверенности потребителей упал до 39,9 в сентябре с 41,2 в августе. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до 42,2.Индекс общих средств к существованию упал максимально (на 2 пункта) - до 37,1 в сентябре.Индекс, оценивающий готовность к покупке товаров длительного пользования, упал на 1,7 пункта - до 37,8. Индексы, измеряющие занятость и рост доходов, также снизились на 1,2 пункта и 0,3 пункта соответственно. Протоколы заседания Банка Японии полагают, что дополнительное стимулирование может создать риск финансовых дисбалансов,также может ослабить осознание общественностью необходимости структурных реформ. Многие члены правления отмечают, что важно детально проанализировать инфляционные ожидания, используя различные индикаторы.Большинство членов правления организации полагает, что Банк Японии должен продолжать количественное смягчение так долго, как это будет необходимо, чтобы достичь цели по ценовой стабильности в виде инфляции 2%. Экспорт умеренно вырастет преимущественно за счет восстановления зарубежных экономик. Тренд частного потребления устойчив на фоне стабилизации ситуации с занятостью и доходами. Некоторые члены совета обеспокоены риском роста волатильности на рынке из-за разных взглядов на экономические показатели и денежную политику в разных странах. Один из членов совета
озабочен замедлением капитальных вложений в Европе и на развивающихся рынках, что может замедлить экспорт Японии. Члены совета разделяют мнение том, что экономика Японии продолжает постепенно восстанавливаться, так как влияние повышения налога с продаж ослабевает.
Как и следовало ожидать, пара евро/иена после безуспешного тестирования верхней границы диапазона в виде сопротивления в районе 137.90 вернулась к поддержке на уровне 136.81. После недолгой консолидации вокруг этой области пара продолжила снижение и, пробив поддержку, упала до 136.33.
Таким образом, теперь падение к 136.00-135.81 выглядит вполне возможным. Рост выше 136.81 вернет пару в диапазон, а пробой сопротивления 137.90 будет означать возобновление восходящей динамики.
Одной из основных причин снижения курса фунта на этой неделе является пересмотр ожиданий повышения ставки Банком Англии. Фунт умеренно ослаб на этой неделе на фоне того, что инвесторы отодвинули прогноз по первому повышению ставки Банком Англии. Министр финансов Осборн вчера подчеркнул, что Британия не сможет избежать влияния со стороны ухудшающегося экономического прогноза по еврозоне,которая рискует вернуться в кризисное состояние.
Экономика страны переживает решающий момент. Отдельные признаки предупреждают о замедлении темпов экономики Британии после активного роста за последний год, однако, помимо этого, страна оказалась под воздействием негативных внешних факторов это замедление экономики еврозоны и падение цен на сырье. Причем именно они, скорее всего, и станут для рынков причиной пересмотра своих ожиданий по ставкам Банка Англии, передвинув дату их первого повышения на лето 2015 года. Нисходящий тренд сохраняет свою силу, что было подтверждено безуспешным, но спрогнозированным тестированием нисходящей линии сопротивления, от которой пара оттолкнулась, пробила поддержку в районе 1.6173 и продолжила снижение. Сегодня была пробита поддержка на уровне 1.6118, после чего курс пары снизился до 1.6082.
Давление на нее сохраняется и она может в краткосрочной перспективе протестировать поддержку в районе 1.6060-1.6030. На фоне беспокойства ФРС ростом доллара и высокой вероятности более раннего повышения Банком Англии процентной ставки падение фунта выглядит, как минимум, непонятным, поэтому увлекаться его продажами, не имеются в виду краткосрочными, не стоит. Возвращение выше 1.6118-1.6131 может сигнализировать о возобновлении восходящей динамики.
AUD/USD
В августе показатель ипотечных кредитов достиг показателя -0.9% против предыдущего значения 0.3% - это значительно ниже ожидавшихся 0.2%. Отчет по ипотечным кредитам, публикуемый Австралийским бюро статистики, не только отражает число ипотечных кредитов, но и прослеживает развитие тренда на рынке жилья Австралии и уровень потребительского доверия, так как крупные ссуды на покупку недвижимости не учитываются.
Падение ипотечного кредитования является крупнейшим с декабря 2013. С сезонной коррекций общий объем кредитования на дома, не включая изменения и расширение, снизился на 1,2%. Число кредитов на дома, в которых проживает собственник, снизилось на 0,2%. Доля покупающих дома в первый раз в общем количестве финансирования покупки для проживания собственника снизилась с 12,2% в июле 2014 до 11,8% в августе.
Восстановление австралийского доллара против американского, по всей видимости, завершилось. После безуспешных попыток преодолеть сопротивление в районе 0.8900 пара возобновила падение. Вчера она снизилась до 0.8764, а сегодня – до 0.8707. Негатива австралийцу добавило сообщение о том, что Китай намерен ввести импортные пошлины на уголь.Таким образом, медведи теперь снова нацелены на текущие минимумы на уровне 0.8643, пробой которых усилит нисходящий импульс. Для его ослабления австралийцу необходимо преодолеть сопротивление в районе 0.8900.
GOLD
Цены на золото умеренно снизились, но продолжают демонстрировать рост по итогам недели, так как положительные экономические данные по США укрепили доллар и сократили спрос инвесторов на активы убежища.Однако снизившиеся ожидания скорого повышения ставки Федеральной резервной системой продолжают влиять на рынок. Так, цены на золото поднялись выше двухнедельного максимума вчера. Рост, таким образом, был зафиксирован на следующий день после публикации протоколов заседания ФРС 16-17 сентября. Согласно этим документам, ряд членов комитета считает, что существующие формулировки вводят в заблуждение относительно сроков повышения ставок, а рост процентов по займам должен быть привязан к успехам американской экономики. Протоколы также показали, что центральный банк США сократил
прогноз экономического роста из-за окрепшего доллара и опасений по поводу слабости мировой экономики.
Протоколы ФРС действительно оживили рынок золота. Рынок воспринял тот факт, что процентные ставки не вырастут в краткосрочной перспективе, поэтому большинство трейдеров скорректировали свои ожидания в отношении повышения ставок. Так же возвращение на рынок китайских игроков в среду после праздничной недели поддержало цены на золото.
Тем не менее, попытка продолжить рост была сдержана сопротивлением в районе 1233 долларов за унцию, чего, в принципе, и следовало ожидать, поскольку нисходящий тренд по золоту остается в силе, и медведи все еще могут протестировать поддержку в точке 1180 долларов за унцию. Оказавшись под давлением, котировки металла отступили до уровня 1220, где на данный момент смогли найти поддержку.
Прежде чем протестировать 1180.00, медведям предстоит побороться за поддержку в районе 12-й фигуры. В случае падения к 1180 долларам за унцию, следует рассмотреть возможность открытия длинных позиций, поскольку падение золота было оправдано ожиданиями скорого повышения ФРС процентной ставки, которые сейчас снизились, а для пробоя этого уровня медведям понадобятся веские причины.Таким образом, пока перспективы повышения ФРС процентной ставки являются довольно туманными, золото имеет неплохие шансы на развитие восходящей коррекции, но не факт, что от текущих уровней.
Член Управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кере призывает правительства стран еврозоны реализовать экономические реформы. Кере убежден, что им необходимо воспользоваться всеми преимуществами политики, направленной на стимулирование спроса. "Для европейских стран сейчас нет смысла останавливать реформы. Это будет означать, что они напрасно старались", - заявил он в ходе выступления.Кере почти ничего не сказал о перспективах денежно-кредитной политики, но подчеркнул, что ЕЦБ будет стремиться к целевому уровню инфляции в 2% и продолжит увеличивать свой баланс.
В еврозоне объемы строительства в августе росли быстрее, чем в сентябре, как показали данные Евростата, опубликованные в пятницу.Объемы строительства выросли на 1,5% за месяц после роста на 0,3% в июле. Объемы строительства зданий увеличились на 1,4%, а гражданского строительства - на 2,1%.
Пара EUR/USD продолжила корректироваться вверх. Евро удалось восстановить 23.6% Фибоначчи от снижения с мая по октябрь на $1.2850. Единая валюта торгуется в краткосрочном восходящем канале.
Закрепление над $1.2850 откроет путь к $1.2900 и $1.3000. Поддержка канала находится в области $1.2665/85. Затем идут уровни на $1.2600 и $1.2570. Картина будет оставаться позитивной, пока евро торгуется выше $1.2750 – предыдущие минимумы 2014 г.Европейской валюте удалось подняться за счет слабого доллара с одной стороны, и отсутствия агрессивных комментариев ЕЦБ с другой стороны. В то же время, проблемы еврозоны становятся все более серьезными и уже в ближайшее время могут снова привлечь внимание рынка, которое до этого было приковано к США. На прошедшей неделе произошла масштабная распродажа акций периферийных стран,доходности по греческим бондам подскочили почти до 9%, а Испания не смогла привлечь достаточно инвесторов на долговом аукционе. Наибольшую тревогу вызывают очень низкие данные из Германии
USD/CHF
Доллар США вырос против большинства основных валют, получив поддержку от данных по рынку жилья. Объем построек нового жилья умеренно вырос в сентябре, что подтвердило прогнозы экспертов. Об этом было сказано в отчете, представленном Министерством торговли.
Согласно данным, по итогам прошлого месяца объем закладок новых домов вырос на 6,3% (с учетом сезонных колебаний), достигнув годового уровня 1,017 млн. единиц. Число разрешений на строительство повысилось на 1,5% - до 1,018 млн. единиц. Экономисты прогнозировали, что закладки вырастут до 1,02 млн., а число разрешений поднимется до уровня 1,04 млн. единиц. Добавим, объем закладок за август был пересмотрен до уровня 957 тыс. (-12,8% с июля по сравнению с -14,4% ранее).
Напомним, показатели по строительству нового жилья были крайне нестабильными в течение большей части года. После заметного роста в апреле, мае и июне последовало падение, но в июле повышение составило 21%, на фоне чего количество закладок достигло 1,10 млн. единиц. Объемы строительства постепенно восстанавливаются после жилищного кризиса, но темпы закладок остаются заметно ниже среднегодового уровня 1,7 млн., который фиксировался с 1996 по 2006 годы.Сегодняшний отчет также показал, что закладки нового односемейного жилья, составляющие две трети рынка, выросли всего на 1,1% в сентябре.
Эксперты отмечают, что снижение процентных ставок по ипотеке может способствовать росту спроса на дома в конце года. Средняя процентная ставка по 30-летней ипотеке упала до 3,97% на этой неделе в соответствии с данными Freddie Mac. Это первая за текущий год фиксация падения ставки ниже 4%.
Кроме того, потребители в США в начале октября были более оптимистично настроены относительно перспектив экономики, что спровоцировало общий рост доверия. Об этом свидетельствуют опубликованные в пятницу результаты опроса домохозяйств, проведенного Мичиганским университетом и Thomson-Reuters. Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Thomson-Reuters в октябре неожиданно вырос до 86,4 против окончательного значения сентября 84,6
Франк, предпринял попытку снижения и старался пойти на перебитие минимума, но помним, что у нас по паттерну IP2 младшего ретресмента по Фибо, цели имеются вверху на уровне 61,8% - 0,9560, поэтому имеем так же вариант попробовать отработать вначале этот паттерн и затем уже формировать новые на нисходящее движение, которое пока остается приоритетным, хотя и без наличия внутренних паттернов на старших ретрейсментах. Так же появился шанс образовать паттерн РНК на верхней границе канала на Н1, тут может получиться сигнальная свеча, по которой затем будет отработка на снижение. Но это только перспектива для пары.
GOLD
Цены на золото снизились в пятницу, но в недельном выражении они растут вторую неделю подряд за счет сохранения опасений касательно здоровья мировой экономики.Рост котировок золота, облигаций и японской иены обуславливает и повышенный спрос на надежные активы на фоне замедления роста мировой экономики. Особенно рынок беспокоит ухудшение экономических показателей Европы и Китая, тогда как статистика США улучшается.
Сегодня цены на золото демонстрируют снижение, поскольку показатели, отражающие проблемы мировой экономики, уменьшились после выхода в четверг позитивных американских данных, однако обеспокоенность по поводу перспектив еврозоны сохраняется.
Спрос на убежище золото ослаб после того, как Министерство труда США сообщило, что число первичных обращений за пособиями по безработице за неделю, завершившуюся 11 октября, сократилось на 23000 до 14-летнего минимума на уровне 264000 с 287000 на предыдущей неделе. Аналитики ожидали, что число заявок снизится на 1000 - до 286000.
Отдельный отчет показал, что промышленное производство в США расширилось в прошлом месяце на 1,0%, опередив ожидания роста на 0,4%.Настроения участников рынка также повысились после того, как глава Федрезерва Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что центробанку может потребоваться временно сохранить программу покупки облигаций из-за сокращения инфляционных ожиданий.
Тем не менее опасения в отношении дефляции в зоне евро сохраняются после того, как пересмотренные данные показали в четверг, что инфляция потребительских цен в валютном блоке выросла в сентябре на 0,3%, что соответствовало ожиданиям.Темпы инфляции уже 12 месяцев подряд находятся ниже 1%, тогда как целевая инфляционная отметка для Европейского центрального банка составляет чуть меньше 2%.
Сегодняшний отчет по рынку жилья показал: объем закладок нового жилья умеренно вырос в сентябре, что подтвердило прогнозы экспертов. Согласно данным, по итогам прошлого месяца объем закладок новых домов вырос на 6,3% (с учетом сезонных колебаний), достигнув годового уровня 1,017 млн. единиц. Число разрешений на строительство повысилось на 1,5% - до 1,018 млн.единиц.Экономисты прогнозировали, что закладки вырастут до 1,02 млн., а число разрешений поднимется до уровня 1,04 млн. единиц.
Запасы крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого торгового фонда SPDR Gold Trust в четверг повысились на 0,24% - до 760,94 тонны. Физический спрос в Азии повысился, о чем говорит рост наценок в Китае (стране - крупнейшем потребителе золота) до $2-3 за унцию к индикативной спотовой цене с $1-2 в четверг. Спрос на золото, как правило, растет в Китае и Индии в IV квартале благодаря праздникам и свадьбам.
Золото постепенно отступает от недавнего максимума на 1250 достигнутого в среду после всплеска волатильности и падения доллара. Однако краткосрочный уклон продолжает оставаться восходящим.Более вероятно что нисходящий тренд будет продолжен и коррекция будет иметь ограниченный характер. О среднесрочном снижении курса пока не стоит говорить, выход из узкого диапазона, укажет дальнейшее направление.