Американская валюта корректируется в преддверии заседания ФРС
Первая торговая пятидневка ноября оказалась очень насыщенной фундаментальным фоном. Так, сегодня утром состоялось заседание Резервного Банка Австралии, завтра будет заседать ФРС, а в четверг свой вердикт объявит Банк Англии. Естественно, что в ожидании такого фундаментального всплеска на валютных рынках можно наблюдать нервную лихорадку и хаотичные движения.
GBP/USD
Пара фунт/доллар вчера повторно протестировала 1.1640, но пока развить восходящий тренд и закрепиться выше 1.1600 не удалось. Если нисходящая коррекция по паре, которую мы наблюдали вчера, получит продолжение, можно будет рассчитывать на тест 1.1380-1.1320. В случае продолжения восходящего движения ждем пробоя 1.1640 и роста в направлении 1.1900-1.1800.
Из фундамента сегодня в 17.00 по МСК стоит обратить внимание на публикацию данных по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) США от ISM за октябрь. Также в это же время выйдет число открытых вакансий на рынке труда (JOLTS) США за сентябрь.
Доллар укрепился после выхода позитивного фундамента
Чем ближе судьбоносное заседание ФРС, тем круче "американские горки" на валютном рынке. Итог сегодняшнего заседания американского регулятора очень важен для ценообразования всех валют в связке с долларом. Во первых, по прогнозам аналитиков, это будет четвертое в этом году поднятие ставки на 0,75%. Во вторых, ходят слухи о о потенциальном замедлении темпов ужесточения кредитно-денежной политики в 2023 году. Все это давит на валютные пары. Вечером можно ожидать разнонаправленных шпилек и ложных пробоев.
USD/JPY
После резкого нисходящего рывка, вызванного валютными интервенциями Банка Японии, пара доллар/иена нашла убежище в довольно широком флетовом коридоре между 149.00-146.00. Вчерашняя публикация позитивных данных по индексу деловой активности в производственном секторе (PMI) США способствовала росту пары к верхней границе. Но, как видим, уйти выше 148.80 не получилось, и с утра можно наблюдать нисходящее движение в направлении 146.00-145.00. На недельном таймфрейме у нас разворотный бар на продажу с точкой входа у 146.00. Но при входах в продажи следует учитывать, что по паре доллар/иена в течение этого года наблюдаем очень сильный восходящий тренд, и если ФРС не будет менять вектор кредитно-денежной политики, пара с легкостью может обновить недавний максимум у 151.60.
Европейская валюта показывает слабый рост, развивая сильный «бычий» сигнал, сформированный в конце прошлой недели. Пара EUR/USD тестирует отметку 0.9940 на пробой вверх, пытаясь обновить локальные максимумы пятницы. Заметную поддержку инструменту оказывает отчёт по рынку труда США за октябрь, отразивший рост числа новых рабочих мест, созданных американской экономикой вне сектора сельского хозяйства, на 261,0 тыс против ожидаемого повышения на 200,0 тыс, в то время как сентябрьский показатель был скорректирован с 263,0 тыс до 315,0 тыс. При этом отчёт указал на увеличение уровня безработицы в октябре с 3,5% до 3,7% при прогнозе в 3,6%. Таким образом, учитывая относительно оптимистичную ситуацию на рынке труда, инвесторы укрепили свою уверенность в том, что в ближайшее время ФРС США может пойти на замедление темпов повышения процентной ставки. При этом говорить о какой-либо паузе в цикле корректировок значения пока не приходится, о чём явно сообщал глава регулятора Джером Пауэлл накануне. В свою очередь, умеренную поддержку евро в минувшую пятницу оказала макроэкономическая статистика из Европы по деловой активности в секторе услуг от S&P Global. Так, по итогам октября показатель активности в целом по еврозоне вырос с 48,2 пункта до 48,6 пункта при нейтральных прогнозах, а составной индекс в производственном секторе за аналогичный период скорректировался с 47,1 пункта до 47,3 пункта.
По максимумам двух дней сформировался новый восходящий канал. Сейчас цена отошла от верхней границы и может продолжить движение к нижней границе.
Азиатские акции росли в начале недели, но потеряли импульс во вторник, так как инвесторы сохраняли осторожность в преддверии публикации данных по инфляции в США и промежуточных выборов, которые определят контроль над Конгрессом. Лондон и Нью-Йорк откроются снижением, при этом фьючерсы FTSE и E-mini на индекс S&P 500 упадут на 0,55% и 0,18% соответственно после оживленного закрытия Уолл-стрит в понедельник. Индикатор MSCI по акциям Азиатско-Тихоокеанского региона за пределами Японии сократился до роста на 0,12% в 05:17 по Гринвичу.
Сегодня будут среднесрочные показатели США, а завтра — данные по индексу потребительских цен. Рынки ожидают тупиковой ситуации из-за раскола в Конгрессе и умеренности в индексе потребительских цен США. И то, и другое помогает настроению на риск. Инвесторы недавно делали ставки в надежде, что Китай скорректирует свою политику нулевого уровня COVID и вскоре вновь откроет экономику, но это ралли оказалось неустойчивым.
Гонконгский индекс Hang Seng и китайский эталонный индекс CSI300 упали на 1% во второй половине дня, сведя на нет утренний рост. Чиновники здравоохранения Китая подтвердили свою приверженность политике нулевого уровня COVID в субботу на пресс-конференции. Эта политика оказала давление на экономическую активность Китая, поскольку неутешительные данные по торговле в понедельник стали последним признаком того, что вторая по величине экономика мира замедляется. Инвесторы приняли к сведению тот факт, что чиновники здравоохранения добавили, что местные органы власти не должны необоснованно удваивать усилия по внедрению и должны обеспечить, чтобы средства к существованию людей и экономическая деятельность оставались нормальными.
Австралийский S&P/ASX 200 завершил день ростом на 0,36% благодаря финансовым компаниям.Японский Nikkei 225 прибавил 1,44%, достигнув восьминедельного максимума, так как инвесторы скупали акции чипов и других технологических компаний. За ночь индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 1,31%, S&P 500 — на 0,96%, а Nasdaq Composite — на 0,85%. Аналитики считают, что промежуточные выборы в США во вторник могут повлиять на рынки. В среднесрочной перспективе на карту поставлен контроль над Палатой представителей США, поскольку беспартийные прогнозисты предпочитают республиканцев, чтобы получить контроль.
Доллар корректируется в ожидании данных по инфляции
Валютные рынки продолжает штормить. Выборы в конгресс США и ожидание завтрашней публикации данных по базовому индексу потребительских цен привели к нисходящей коррекции по гринбек. Но какой глубины будет коррекционный отскок и насколько долго он продлится, завистит от входящего фундамента текущей недели.
USD/JPY
Пара доллар/иена вчера сумела сломать поддержку у 146.00 и уйти ниже линий аллигатора на дневном таймфрейме. Если диапазон 146.40-146.00 удержит статус сопротивления, в ближайшие торговые сессии можно ожидать еще одного нисходящего импульса в направлении 143.00-141.00. Сегодня новостной фон довольно слабый, ждем результатов выборов в США. Для американской валюты важно какой состав будет сформирован в конгрессе США. Если Джо Байден потеряет большинство, ему будет трудно внедрять желаемые реформы.
Завтра в 16.30 по МСК будут опубликованы данные по базовому индексу потребительских цен в США за октябрь. Данный показатель очень важен для всех валютных пар, так как именно рост инфляции вынуждает ФРС так агрессивно поднимать базовую процентную ставку.
Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов, тестируя отметку 1.0020 на пробой вверх. Пара EUR/USD пытается восстановиться после умеренного снижения накануне, которое прервало трёхдневное ралли инструмента и не позволило ему закрепиться на новых локальных максимумах от 13 сентября. Поводом к появлению негативной динамики стали коррекционные настроения на рынке. Участники торгов готовятся к сегодняшней публикации макроэкономической статистики по динамике потребительских цен за октябрь, которая может оказать заметное влияние на позиции ФРС США в вопросе дальнейшего ужесточения монетарной политики, так как рекордная инфляция остаётся одним из основных драйверов активного повышения процентной ставки. Текущие прогнозы аналитиков предполагают, что показатель замедлится с 8,2% до 8,0% в годовом выражении, а в месячном может ускориться с 0,4% до 0,6%. Завтра статистику по динамике потребительских цен за октябрь представит Германия, и эксперты прогнозируют значение на отметке 11,6%. Кроме того, в течение дня ожидаются выступления представителей Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луиса де Гиндоса, Фабио Панетты и Филипа Лейна, которые прокомментируют публикацию прогнозов роста европейской экономики. В свою очередь, глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что эффект от предпринятых регулятором мер, включая поэтапное повышение процентной ставки для борьбы с инфляцией, будет проявляться постепенно. Тем не менее, согласно опросу ведомства, ожидания в отношении роста потребительских цен находятся на уровне 3,0% через три года и 5,1% в течение следующих 12 месяцев.
Прежний восходящий канал сохраняется. Сейчас цена находится около нижней границы канала, откуда может продолжить рост.
Европейская валюта показывает смешанную динамику торгов, консолидируясь неподалёку от отметки 1.0200 и локальных максимумов от 15 августа. Накануне евро, как и многие другие валюты в паре с американским долларом, продемонстрировал активный рост — самый значительный за последние несколько дней. Поводом к появлению сильной «бычьей» динамики стала публикация октябрьских данных по инфляции в США. Индекс потребительских цен вырос на 0,4% в месячном выражении, оставшись без изменений по сравнению с динамикой сентября, в то время как аналитики ожидали ускорения до 0,6%, а в годовом выражении показатель снизился с 8,2% до 7,7%, тогда как рынок рассчитывал лишь на 8,0%. В свою очередь, инфляция без учёта энергоносителей и продуктов питания в октябре скорректировалась с 0,6% до 0,3% в месячном выражении и с 6,6% до 6,3% в годовом. Вышедшие данные укрепили уверенность в том, что ФРС США в ближайшее время, вероятно, снизит темпы дальнейшего повышения процентной ставки, чтобы не допустить резкого ухудшения экономических условий для домохозяйств и бизнеса. Большинство аналитиков рассчитывает на корректировку значения лишь на 50 базисных пунктов в декабре, а дальнейшие темпы ужесточения монетарной политики могут быть снижены ещё сильнее. В центре внимания инвесторов находится статистика по потребительской инфляции из Германии: динамика показателя осталась на прежней отметке в 11,6% в октябре.
Прежний восходящий канал сохраняется. Сейчас цена продолжает рост вдоль верхней границы канала.
Снижение темпов роста инфляции в США, публикация которых состоялась на прошлой неделе, привело к резкому обвалу американской валюты. Так, доллар/иена потеряла больше 300 пп всего за пару часов, а евро и фунт укрепились выше стратегических уровней на старших таймфреймах. В начале текущей пятидневки доллар пытается отыграть потери, в итоге чего станет ясно какой величины будет нисходящий откат по долларовым парам.
USD/JPY
Пара доллар/иена больше всех потеряла после выхода данных по индексу потребительских цен. С 146.00 пара рухнула к 141.00, а после небольшой коррекции снижается и дальше. Дополнительное давление на цену оказывают периодические интервенции Банка Японии и нежелание чиновников видеть пару выше 150.00.
На недельном таймфрйме мы наблюдаем отработку разворотного бара от 16 октября. На данный момент цена готовится тестировать поддержку у нижней линии аллигатора на недельном таймфрейме. Если продавцы гринбек сломают поддержку у 134.00, можно будет готовиться к более полномасштабной нисходящей коррекции в направлении 130 фигуры. Из фундамента сегодня в 16.30 по МСК стоит обратить внимание на публикацию данных по индексу цен производителей (PPI) в США за октябрь.
Европейские акции растут на фоне положительных данных по инфляции
Европейские фондовые рынки выросли во вторник, чему способствовали некоторые положительные данные по инфляции, хотя акции Vodafone упали после разочаровывающего обновления. В 08:50 по Гринвичу индекс DAX в Германии практически не изменился, в то время как CAC 40 во Франции вырос на 0,3%, а FTSE 100 в Великобритании вырос на 0,1%. На прошлой неделе мировые фондовые рынки были поддержаны надеждами на то, что Федеральная резервная система вскоре замедлит свою агрессивную кампанию ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку инфляция в США показала признаки замедления.
Во вторник также были позитивные новости об инфляции: потребительские цены в Испании выросли на 7,3% в годовом исчислении в октябре по сравнению с 8,9% в период до сентября. ИПЦ во Франции вырос на 6,2% в годовом исчислении в октябре, что значительно ниже ожидаемых 7,1%, хотя он по-прежнему представляет собой рост с 5,6% в предыдущем месяце, в то время как безработица во Франции снизилась до самого низкого уровня за 14 лет в третьем квартале. Уровень безработицы в Великобритании в сентябре вырос до 3,6%, а средняя заработная плата выросла на 5,7% за месяц, увеличившись самыми быстрыми темпами за более чем 20 лет.Также на этой сессии должны быть опубликованы данные по безработице и экономическому росту в Еврозоне за третий квартал, а также широко ожидаемый отчет об экономических настроениях Германии ZEW. Глобальные инвесторы также будут следить за саммитом G20 в Индонезии, поскольку очевидное ослабление напряженности в отношениях между США и Китаем помогает тону.
В корпоративном секторе акции Vodafone упали на 5,6% после того, как телекоммуникационная компания сократила свой прогноз свободного денежного потока на весь год и заявила, что прибыль приблизится к нижней части своего диапазона. Акции BAE Systems выросли на 3,2% после того, как крупнейший оборонный подрядчик Великобритании сообщил об еще одном сильном квартале заказов и повысил годовой прогноз прибыли из-за слабости фунта стерлингов. Акции Credit Suisse упали на 0,5% после того, как швейцарский кредитор согласился продать значительную часть своей группы секьюритизированных продуктов и других связанных финансовых предприятий компании Apollo Global Management в связи с реструктуризацией своего бизнеса.
Цены на нефть во вторник снизились, продолжив распродажу на предыдущей сессии, поскольку новые проблемы с Covid в Китае повлияли на перспективы мирового спроса. Организация стран-экспортеров нефти снизила свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2022 году в пятый раз с апреля на 100 000 баррелей в день, сославшись на растущие экономические проблемы. К 03:55 по восточному времени фьючерсы на американскую нефть торговались на 0,7% ниже, до 85,28 доллара за баррель, а контракт на нефть марки Brent торговался на 0,4% ниже, до 92,75 доллара. Оба эталона упали примерно на 3% в понедельник. Кроме того, фьючерсы на золото выросли на 0,2% до $1780,25 за унцию, в то время как пара EUR/USD выросла на 0,8% до 1,0409.
После “голубиного разворота” американского регулятора, популярные “валюты-мажоры” резко рванули наверх. Так, фунт/доллар протестировал психологический уровень 1.2000, евро/доллар укрепился выше 1.1400, не отстают от них и сырьевые валюты.
GBP/USD
Макроэкономические показатели из Великобритании, опубликованные на этой неделе, демонстрируют некоторое улучшение в сфере заработных плат и производительности труда, что не может оказывать дополнительную поддержку фунту. Так, средний уровень зарплаты с учетом премий в сентябре оказался на уровне 6,0% по сравнению с прогнозом в 5,9%. Число заявок по безработице за октябрь упало к 3,3К, в то время как аналитики прогнозировали показатель в 17,3К.
Сегодня в 17.15 по МСК состоятся слушания Банка Англии по инфляции и будет выступать глава регулятора Эндрю Бейли. Если отчет не разочарует инвесторов по фунту, можно будет увидеть повторный подход к 1.2000.