GBP/USD: фунт не сдается
31/08/2018
Текущая динамика
Неровные переговоры об условиях выхода Великобритании из ЕС в следующем году отпугивают иностранных держателей британских активов. Согласно опубликованным в четверг данным Банка Англии, в июле иностранные инвесторы продали британских гособлигаций на сумму 17,2 млрд фунтов, что стало самым значительным объемом продаж госдолга страны за всю историю ведения подобной статистики с 1982 года.
Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй в июле представила долгожданный план Brexit. Он получил умеренное одобрение со стороны ЕС и встретил жесткую критику со стороны некоторых членов консервативной партии, в результате чего два ключевых министра на этом фоне покинули свои посты. Экономисты предупреждают, что отсутствие сделки по условиям Brexit создаст серьезные проблемы для экономики Великобритании. Управляющий Банка Англии Марк Карни в августе предупредил, что риск выхода страны из ЕС в марте 2019 года без переходного периода "тревожно высок".
Британский фунт удерживает завоеванные позиции после того как он резко укрепился в среду. Переговорщик ЕС Мишель Барнье сказал, что готов предложить Великобритании особенное торговое соглашение, которое ранее не предлагалось никакой другой стране.
В четверг Барнье умерил оптимизм инвесторов, заявив, что ЕС необходимо также быть готовым к "жесткому Brexit".
Несмотря на недавний оптимизм относительно Brexit, который помог фунту вырасти, соглашение, приемлемое для ЕС и Великобритании, еще не достигнуто. В пятницу инвесторы будут следить за ходом переговоров между Мишелем Барнье, представляющим ЕС, и Домиником Раабом от Великобритании, и это будет способствовать волатильности фунта и пары GBP/USD, которая завершила торговый день в четверг вблизи достигнутых в среду уровней и отметки 1.3010.
Между тем, доллар укрепился в четверг. По итогам торгового дня в четверг индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, вырос на 0,18% (или 17 пунктов) до 94.64, прервав 4-дневное падение. Опубликованный в четверг отчет Министерства торговли США показал, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE), предпочитаемый Федеральной резервной системой в качестве индикатора инфляции, в июле показал рост на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем. Годовой рост индекса PCE за отчетный период составил 2,3%, тогда как базовый индекс вырос на 2,0%, вплотную приблизившись к целевому уровню ФРС, составляющему 2%. Данные указывают на сохранение позитивного импульса в американской экономике во второй половине года после ускорения роста ВВП в первые шесть месяцев. Согласно опубликованным на текущей неделе официальным данным, экономика во 2-м квартале выросла на 4,2%.
Таким образом, сильный рынок труда, относительно высокие темпы роста ВВП и инфляции создают предпосылки для более уверенных действий ФРС в отношении дальнейшего ужесточения монетарной политики. И это – основной фундаментальный фактор для дальнейшего укрепления доллара. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Уровни поддержки и сопротивления
Второй день пара GBP/USD торгуется в узком диапазоне вблизи отметки 1.3010 после того как ранее в среду она резко выросла на фоне комментариев переговорщика по Brexit от ЕС Мишеля Барнье. Он заявил, что готов предложить Великобритании особенное торговое соглашение, которое ранее не предлагалось никакой другой стране. Инвесторы сочли это сигналом того, что вероятность достижения соглашения между ЕС и Великобритании по вопросу Brexit, существенно выросла.
В результате пара GBP/USD выросла на 1,18% до отметки 1.3025, вплотную приблизившись к важному среднесрочному уровню сопротивления 1.3035 (ЕМА50 на дневном графике). Если сегодня поступит новая информация в отношении перспектив Brexit, то волатильность в паре GBP/USD вновь может резко вырасти. Как известно, сегодня Мишель Барнье проводит очередные переговоры с представителем Великобритании Домиником Раабом.
Пробой уровня сопротивления 1.3035 спровоцирует дальнейший рост GBP/USD со среднесрочными целями вблизи уровней сопротивления 1.3215 (уровень Фибоначчи23,6% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200), 1.3320 (ЕМА200 на дневном графике).
Отсутствие позитивной динамики в переговорах по Brexit может вернуть пару GBP/USD в нисходящий канал на дневном графике и направить ее в сторону августовских и годовых минимумов вблизи уровня поддержки 1.2670, и нижней границы нисходящего канала на недельном графике, проходящей через отметку 1.2590.
Пробой краткосрочного уровня поддержки 1.2960 (ЕМА200 на 4-часовом графике) подтвердит данный сценарий. Ниже данного уровня предпочтительными станут короткие позиции. Уровни поддержки: 1.3000, 1.2960, 1.2915
Уровни сопротивления: 1.3035, 1.3100, 1.3215, 1.3320
S&P500: бычий тренд сохраняется, но возможна резкая коррекция
03/09/2018
Текущая ситуация
Как заявил в понедельник управляющий Банка Японии Харухико Курода, «…мировые финансовые рынки восстановились до докризисных уровней». Однако, он также заявил, что «необходимы стресс-тесты для бирж», а «биржи должны соответствующим образом управлять рисками в рамках подготовки к очередному финансовому кризису».
Стоит обратить внимание на слова Куроды о «подготовке к очередному финансовому кризису».
Похоже, маркет-мейкеры и крупные игроки фондового рынка всерьёз рассматривают возможность «очередного финансового кризиса».
Основные американские фондовые индексы завершили август и прошлую неделю на новых рекордных максимумах, несмотря на небольшую коррекцию в конце прошедшей недели.
Dow Jones Transportation Average, S&P 500, Nasdaq Composite и Russell 2000 в августе обновили рекордные максимумы. Dow Jones Industrial Average с начала месяца набрал 2,2%, S&P 500 – 3%, а Nasdaq Composite – 5,7%. Для Nasdaq Composite август этого года стал наиболее успешным за последние 18 лет.
Позитивные макро данные, указавшие на то, что экономика США во 2-м квартале росла быстрее, чем предполагалось ранее, а корпоративная прибыль после уплаты налогов повышалась самым быстрым темпом за последние шесть лет, воодушевили инвесторов. Внешнеторговые риски временно отступили на второй план.
Однако, сообщения о том, что администрация Трампа намерена ввести пошлины на китайский импорт объемом 200 млрд долларов уже в начале сентября, а также завершившиеся ничем переговоры между представителями США и Канады по поводу продления NAFTA, настораживают инвесторов. На настрой рынков также негативно повлияли сообщения прессы о том, что Дональд Трамп на прошлой неделе отверг предложение ЕС об отказе от взаимных пошлин на автомобили.
ФРС, несмотря на критику Трампа, намерена и далее ужесточать монетарную политику и процесс нормализации баланса. Денег становится все меньше, каждый месяц ФРС изымает из системы миллиарды долларов, и сумма изъятий будет только увеличиваться. Доходность 10-летних американских гособлигаций неоднократно поднималась летом выше 3%, и сейчас находится на уровне 2.860%, что не может не настораживать инвесторов. Стоит также обратить внимание на то, что рост фондовых индексов происходит на низких объемах, а на дневном графике индекса S&P500 технические индикаторы разворачиваются на короткие позиции.
Торговые войны еще никому не приносили долговременной выгоды, и как только на рынке начнется обвал, то про них сразу же вспомнят.
Кстати, обвал на фондовом рынке может быть спровоцирован ошибкой или сбоем в работе торговых роботов. Любое сильное движение может вызвать у роботов определенные сбои или спровоцировать запуск алгоритма, например, на пробой уровня. Тогда, процесс будет запущен и будет только нарастать как снежный ком.
Американский фондовый рынок по-прежнему сохраняет бычий тренд. Однако, в текущей ситуации необходимо «держать руку на пульсе» и быть готовым к резкому движению. Тем более, что коррекция уже давно назрела. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics Уровни поддержки и сопротивления
S&P500 продолжает рост в восходящем канале на дневном графике, торгуясь вблизи его верхней границы и отметки 2916.0 (абсолютный и годовой максимум). В августе S&P500 обновил абсолютный максимум, однако вблизи отметки 2916.0 началась краткосрочная нисходящая коррекция, спровоцированная сообщениями о том, что администрация Трампа намерена ввести пошлины на китайский импорт объемом 200 млрд долларов уже в начале сентября.
Тем не менее, сохраняется сильный бычий тренд. Выше краткосрочного уровня поддержки 2888.0 (ЕМА200 на 1- часовом графике) следует рассматривать только длинные позиции. А вот пробой данного уровня может стать сигналом для начала более сильной краткосрочной коррекции до уровней поддержки 2860.0 (ЕМА144 на 4-часовом графике), 2846.0 (ЕМА200 на 4-часовом графике).
Выше уровня поддержки 2846.0 по-прежнему будут актуальными длинные позиции.
В случае же пробоя уровня поддержки 2846.0 вероятно более сильное снижение вплоть до уровней поддержки 2760.0 (ЕМА144 на дневном графике), 2720.0 (ЕМА200 на дневном графике).
Пробой уровня поддержки 2660.0 (уровень Фибоначчи23,6% коррекции к росту с февраля 2016 года) ставит под угрозу бычий тренд S&P500.
Стоит также обратить внимание на то, что индикаторы OsMA и Стохастик на дневном графике разворачиваются на короткие позиции, сигнализируя о высокой вероятности начала нисходящей коррекции. Уровни поддержки: 2900.0, 2888.0, 2877.0, 2860.0, 2846.0, 2800.0, 2760.0, 2720.0, 2660.0
Уровни сопротивления: 2916.0, 3000.0
USD/CAD: накануне заседания Банка Канады
04/09/2018
Текущая динамика
В понедельник биржи США и Канады были закрыты по случаю национальных праздников. Ввиду этого на финансовых рынках наблюдался низкий объем торгов, а доллар торговался почти без изменений против пятницы.
Во вторник рынок «оживился». Особенно резко волатильность выросла в конце азиатской и начале европейской торговых сессий после того как РБ Австралии сохранил текущую кредитно-денежную политику без изменений. "Низкие процентные ставки продолжают оказывать поддержку экономике Австралии. Мы ожидаем дальнейшего снижения безработицы и возвращения инфляции к целевому уровню, хотя этот процесс, вероятно, будет постепенным", - отметил управляющий РБА Филип Лоу.
В заявлении РБА, помимо всего прочего, говорилось, что «торговая политика США - источник неопределенности для перспектив мировой экономики». Доллар США во вторник растёт, получая поддержку со стороны растущих опасений относительно перспектив мировой торговли.
Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, растет с открытия сегодняшнего торгового дня. В начале европейской торговой сессии фьючерс на DXY торгуется вблизи отметки 95.47, а пара USD/CAD – вблизи отметки 1.3140. Согласно опубликованным на прошлой неделе данным, экономика США во 2-м квартале выросла на 4,2%. Сильный рынок труда, относительно высокие темпы роста ВВП и инфляции создают предпосылки для более уверенных действий ФРС в отношении дальнейшего ужесточения монетарной политики. И это – основной фундаментальный фактор для дальнейшего укрепления доллара.
На прошлой неделе, как известно, торговые переговоры между представителями США и Канады не увенчались успехом. США и Канаде не удалось разрешить свои противоречия в сфере торговли в сроки, обозначенные Трампом, до конца дня в пятницу. Президент США Дональд Трамп пригрозил исключить Канаду из NAFTA в преддверии очередного этапа переговоров на этой неделе. Также на прошлой неделе президент США Дональд Трамп заявил, что предложения ЕС об отмене пошлин на импорт автомобилей недостаточно для предотвращения торговой войны. Если настроения будут оставаться пессимистичными и инвесторы будут избегать риска, доллар, вероятно, продолжит расти. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Ожидания рынка
В среду (14:00 GMT) решение по ставкам принимает еще один крупнейший мировой центральный банк – Банк Канады. Вероятно, он сохранит без изменений текущую кредитно-денежную политику и оставит процентную ставку на уровне 1,5%. Национальное бюро статистики Канады сообщило в минувший четверг, что в июне рост экономики составил 0%. В условиях же нерешенного вопроса по NAFTA Банк Канады вряд ли решится на изменение своей монетарной политики. В своем сопроводительном заявлении представители Банка Канады разъяснят позицию банка и дадут оценку текущей экономической ситуации в стране. Вероятно, они также выскажут опасения относительно эскалации мировых торговых войн, «подогреваемых» США.
Вероятно, канадский доллар продолжит снижаться против доллара США. По крайней мере, до конца недели, когда в пятницу будут опубликованы данные с рынков труда США и Канады. Волатильность в паре USD/CAD, вероятно, продлится до конца недели, предоставляя массу возможностей для внутридневной торговли. В целом, выше ключевого уровня поддержки 1.2930 (200-периодная скользящая средняя на дневном графике) сохраняется бычий тренд. Покупки USD/CAD безопасны выше краткосрочного уровня поддержки 1.3055 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике).
Альтернативный сценарий предполагает возврат в нисходящий канал на дневном графике и снижение к уровню поддержки 1.2930. Первым сигналом для развития данного сценарий может стать снижение в зону ниже отметки 1.3112, через которую проходит верхняя граница нисходящего канала на дневном графике. Пробой уровня поддержки 1.3055 подтвердит данный сценарий.
Пока что длинные позиции выглядят предпочтительнее. Уровни поддержки: 1.3112, 1.3100, 1.3055, 1.2970, 1.2930, 1.2900
Уровни сопротивления: 1.3175, 1.3200, 1.3285, 1.3380, 1.3450
EUR/USD: доллар вновь пользуется спросом у инвесторов
05/09/2018
Текущая ситуация
Как сообщил в среду Институт управления поставками (ISM), индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора США в августе вырос до 61,3 (против 58,1 в июле, прогноз был 57,5). Сильный отчет ISM привел к росту ожиданий инвесторов относительно того, что ФРС повысит свои процентные ставки еще два раза до конца года.
Инвесторы оценивают вероятность еще двух повышений ставок в текущем году в 75% против 67% месяц назад, согласно данным CME Group. В декабре 2017 года руководители ФРС планировали повысить ставки три раза в 2018 году, а в 2019 году – два раза.
Однако, руководители ФРС пересмотрели свои планы и намереваются в 2018 и 2019 годах произвести по еще одному дополнительному повышению ставок.
Сильный рынок труда, относительно высокие темпы роста ВВП и инфляции создают предпосылки для более уверенных действий ФРС в отношении дальнейшего ужесточения монетарной политики. На этом фоне более вероятно дальнейшее укрепление доллара, чем его ослабление.
Напряженность на рынках развивающихся экономик, тупиковые переговоры по Brexit и обсуждения закона о бюджете в Италии, а также мягкая монетарная политика крупнейших мировых банков, за исключением ФРС, повышают инвестиционную привлекательность доллара. Похоже, у доллара нет альтернатив в настоящий момент.
По итогам торгового дня во вторник индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, вырос на 0,27% (или 27 пунктов) до 95.35. В среду рост DXY продолжается, и в начале европейской сессии фьючерс DXY торгуется вблизи отметки 95.48.
Между тем, снижение евродоллара возобновилось с открытия сегодняшней европейской сессии.
Пару EUR/USD немного поддержала публикация (в 08:00 GMT) составного индекса PMI Еврозоны, который в августе оказался чуть лучше прогноза 54,4 и предыдущего значения в июле 54,3.
Однако, аналогичные PMI индексы по Германии и Франции, опубликованные примерно в это же время, оказались слабее прогноза и предыдущего значения за июль.
В начале европейской сессии и после публикации PMI индексов EUR/USD торгуется вблизи отметки 1.1565.
Вероятно, Евродоллар продолжит снижаться до пятницы, когда будут опубликованы данные с американского рынка труда за август. Ожидаются сильные показатели, что должно поддержать доллар, в том числе и в паре EUR/USD.
Из новостей на сегодня стоит обратить внимание на публикацию (в 14:00 GMT) решения Банка Канады по процентной ставке. На прошлой неделе, как известно, торговые переговоры между представителями США и Канады не увенчались успехом. Президент США Дональд Трамп пригрозил исключить Канаду из NAFTA в преддверии очередного этапа переговоров на этой неделе. При этом Трамп призвал конгресс США не вмешиваться в этот процесс.
Вероятно, Банк Канады в условиях неопределённости по NAFTA не станет менять свою текущую кредитно-денежную политику.
Тем не менее, публикация решения по ставке, но особенно неожиданные заявления со стороны Банка Канады, могут вызвать всплеск волатильности на валютном рынке в это время. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Технический анализ
С апреля 2018 года EUR/USD остаётся в рамках нисходящего канала на недельном графике, нижняя граница которого проходит вблизи уровня поддержки 1.1150.
Восходящая коррекция, вероятно, закончилась в конце августа вблизи уровня сопротивления 1.1730. Ниже краткосрочных уровней сопротивления 1.1608 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.1595 (ЕМА200 на 4-часовом графике) преобладает негативная динамика.
Индикаторы OsMA и Стохастик на дневном графике перешли на сторону продавцов.
Ближайшей целью в случае продолжения снижения станет уровень поддержки 1.1510 (минимумы июня, июля).
Пробой данного уровня ускорит снижение в сторону уровней поддержки 1.1345 (минимумы августа), 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года).
Более отдаленная цель снижения – отметка 1.1150.
К рассмотрению длинных позиций можно вернуться после закрепления EUR/USD в зоне выше уровня сопротивления 1.1620 (ЕМА50 на дневном графике). Дальней целью восходящей коррекции станет уровень сопротивления 1.1790 (уровень Фибоначчи 38,2% и ЕМА200 на дневном графике). Support levels: 1.1535, 1.1510, 1.1400, 1.1345, 1.1285, 1.1150
Resistance levels: 1.1595, 1.1608, 1.1620, 1.1660, 1.1730, 1.1790
AUD/USD: австралийский доллар остается под давлением
06/09/2018
Текущая динамика
Как сообщило в четверг Австралийское бюро статистики, сальдо внешней торговли Австралии сократилось в июле до 1,55 млрд австралийских долларов, что немного лучше прогноза (1,45 млрд австралийских долларов) и хуже значения за июнь (1,937 млрд австралийских долларов).
Снижение показателя по отношению к июню вызвано уменьшением экспорта на 1,0%.
Австралийский доллар отреагировал снижением на представленную информацию. В начале европейской сессии в четверг AUD/USD торгуется с понижением на 20 пунктов к цене открытия торгового дня, вблизи отметки 0.7170.
В среду австралийский доллар укрепился после того, как была опубликована статистика, согласно которой рост ВВП Австралии во 2 квартале составил 0,9% по сравнению с 1 кварталом (прогноз был +0,7%) и в годовом выражении +3,4%. Данная статистика указывает на рост экономики в 2018 году вблизи 3%, что соответствует ожиданиям рынка. Во 2-м квартале экономика Австралии уверенно росла при поддержке правительственных инфраструктурных программ, активных потребительских расходов, а также позитивного делового климата. Экономика страны уже 27 лет переживает непрерывный экономический подъем. ВВП во 2-м квартале вырос на 0,9% по сравнению с 1-м кварталом и на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.
Тем не менее, австралийский доллар остается под давлением, в первую очередь против доллара США.
Экономика страны все сильнее страдает от торгового конфликта, разгорающегося между США и Китаем, который является крупнейшим покупателем австралийских сырьевых товаров, прежде всего, сжиженного газа, каменного угля, железной руды.
Напряженность международной обстановки негативно влияет на австралийский доллар, курс которого в 2018 году снижается. Роста заработной платы австралийцев тоже нет, и эта проблема сохраняется уже несколько лет.
Резервный банк Австралии во вторник оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 1,50%, на котором она находится с середины 2016 года. "Низкие процентные ставки продолжают оказывать поддержку экономике Австралии. Мы ожидаем дальнейшего снижения безработицы и возвращения инфляции к целевому уровню, хотя этот процесс, вероятно, будет постепенным", - отметил управляющий РБА Филип Лоу.
РБА сохраняет свою кредитно-денежную политику без изменений, в то время как ФРС планомерно повышает процентную ставку.
Таким образом, на фоне разной направленности монетарной политики РБА и ФРС, а также торгового конфликта между США и Китаем вероятно дальнейшее снижение AUD/USD. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Уровни поддержки и сопротивления
Разная направленность монетарных политик центральных банков в США и Австралии будет являться основным важнейшим долгосрочным фактором в пользу ослабления пары AUD/USD.
С начала года AUD/USD активно снижается. AUD/USD развивает нисходящую динамику, торгуясь в нисходящем канале на дневном графике.
Индикаторы OsMA и Стохастик на долгосрочных периодах (дневном, недельном и месячном) указывают на короткие позиции.
В случае дальнейшего снижения AUD/USD целями станут уровни поддержки 0.7100 (нижняя линия нисходящего канала на дневном графике), 0.6910 (минимумы сентября 2015 года), 0.6830 (минимумы 2016 года).
Лишь в случае возврата AUD/USD в зону выше ключевого уровня сопротивления 0.7530 (ЕМА200 на дневном графике) можно рассматривать долгосрочные длинные позиции с целями на уровне 0.7820 (ЕМА200 на недельном графике и уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения пары с августа 2011 года и уровня 1.1030. Минимум этой волны находится вблизи уровня 0.6830).
Первым сигналом для покупок может стать пробой краткосрочного уровня сопротивления 0.7235 (ЕМА200 на 1-часовом графике), а ближайшей целью восходящей коррекции - уровень сопротивления 0.7310 (ЕМА200 на 4-часовом графике и верхняя линия нисходящего канала на дневном графике). Тем не менее, преобладает негативная динамика.
Предпочтительны короткие позиции. Пара AUD/USD возвращается в глобальный нисходящий тренд, начавшийся в августе 2011 года. Уровни поддержки: 0.7155, 0.7100, 0.7025, 0.6910, 0.6830
Уровни сопротивления: 0.7235, 0.7310, 0.7400, 0.7485, 0.7530, 0.7700, 0.7820
USD/CAD: накануне публикации важной макро статистики
07/09/2018
Текущая динамика
Как известно, и как ожидалось большинством участников рынка, в минувшую среду Банк Канады во время очередного заседания по монетарной политике сохранил ключевую процентную ставку на уровне 1,5%. Однако, в банке подчеркнули, что продолжат цикл повышения процентной ставки.
Согласно заявлениям Кэролин Уилкинс, заместителя управляющего Банка Канады, руководители банка обсуждали актуальность постепенного подхода к повышению процентных ставок и считают, что такой подход по-прежнему оправдан. По их мнению, рост ВВП в 2018 году составит 2,2%, а в 2019 году – 2%, что соответствует ожиданиям. «…На данном этапе экономического цикла обычно требуется повышение ставок, чтобы предотвратить усиление инфляционного давления», - сказала Уилкинс. В заявлении банка говорится, что канадский экспорт показывает хорошие темпы роста.
На решение Банка Канады сохранить пока что процентную ставку без изменений повлияла неясность вокруг торговли с США и перспективы NAFTA. «NAFTA, вероятно, представляет наибольший риск для перспектив экономики. Однако, есть причины считать, что некоторые проблемы NAFTA возможно разрешить», заявила Уилкинс в четверг.
В Банке Канады считают, что для обеспечения ценовой стабильности, чтобы годовая инфляция в Канаде в среднесрочной перспективе дошла до целевого уровня в 2%, на фоне стабильного экономического роста необходимо продолжить цикл повышения процентной ставки.
Канадский доллар укрепился после заявлений руководства и после заседания Банка Канады, и в пятницу также торгуется с повышением против USD. В начале европейской сессии в пятницу пара USD/CAD находится вблизи отметки 1.3135, что на 5 пунктов ниже цены открытия торгового дня.
Между тем, американский доллар снижается с открытия торгового дня. Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, снижается третий день подряд, и в начале европейской сессии в пятницу находится вблизи отметки 94.87. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Ожидания рынка
Сегодня в центре внимания трейдеров, торгующих парой USD/CAD, будет публикация важной макро статистики по США и Канаде.
Министерство труда США (в 12:30 GMT) представит данные по состоянию рынка труда в США за август. Ожидается, что средняя почасовая зарплата американцев выросла в августе на 0,2% (против +0,3% в июле), NFP - 191 000 новых рабочих мест (против 157 000 в июле), безработица снизилась до 3,8% (против 3,9% в июле). В целом показатели можно назвать сильными. Если они совпадут с прогнозом или выйдут лучше, то это позитивно отразится на USD.
Сильный рынок труда, относительно высокие темпы роста ВВП и инфляции создают предпосылки для дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС, что является одним из главных факторов, вызывающим укрепление доллара.
Глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил в четверг, что ФРС следует повысить процентные ставки настолько, чтобы немного сдержать экономический рост для сохранения контроля над инфляцией. По оценкам Эванса, нейтральная ставка должна быть в диапазоне 2,5%-3%. "Возможно, нам придется пойти на большее ужесточение денежно-кредитной политики, если проявятся не учитываемые в настоящее время факторы, выталкивающие экономику далеко за пределы устойчивого роста и стабильных уровней занятости, что может привести к неприемлемо высокой инфляции", - говорит Эванс.
Также в это же время (12:30 GMT) Статистическая служба Канады опубликует данные с канадского рынка труда за август. Прогноз: +5000 занятых (предыдущее значение +54100 занятых). Если рост числа занятых в августе окажется слабее прогноза, то канадский доллар может отреагировать снижением. Безработица в июле составила 5,8%. В случае роста безработицы канадский доллар снизится. Если данные окажутся лучше прогноза, то канадский доллар укрепится. Прогноз: уровень безработицы в августе 5,9%. Рост уровня безработицы – негативный фактор для CAD.
Ввиду высокой степени важности публикуемых в 12:30 (GMT) макро данных, ожидается всплеск волатильности в торгах по канадскому и американскому долларам, а также на всем финансовом рынке. Вероятно, наиболее осторожные инвесторы предпочтут остаться вне рынка в этот период времени.
В целом, выше ключевых уровней поддержки 1.2945 (ЕМА200 на дневном графике), 1.2975 (ЕМА144 на дневном графике) USD/CAD сохраняется бычий тренд. Покупки USD/CAD безопасны выше краткосрочного уровня поддержки 1.3075 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике). Пробой ближайшего уровня сопротивления 1.3175 (максимумы августа) возобновит восходящую динамику USD/CAD.
Альтернативный сценарий предполагает возобновление снижения в нисходящем канале на дневном графике и снижение к уровню поддержки 1.2945. Первым сигналом для развития данного сценарий может стать снижение в зону ниже отметки 1.3100, через которую проходит ЕМА200 на 1-часовом графике. Пока что длинные позиции выглядят предпочтительнее. Уровни поддержки: 1.3100, 1.3075, 1.2975, 1.2945, 1.2900
Уровни сопротивления: 1.3175, 1.3225, 1.3285, 1.3380, 1.3450
GBP/USD: сохраняется медвежий тренд
10/09/2018
Текущая динамика
Основная масса частных инвесторов предпочитает торговать фунтом в текущих условиях на коротких тайм-фреймах. Растущая вероятность выхода Великобритании из ЕС без всякого торгового соглашения и отсутствие прогресса в переговорах по Brexit оказывают давление на фунт. Основной тренд пары GBP/USD остается медвежьим после референдума по Brexit, состоявшегося в Великобритании в конце июня 2016 года.
Недавняя волатильность в торгах фунтом была вызвана противоречивыми сообщениями в СМИ о ходе переговоров между ЕС и Великобританией по Brexit. В конце августа переговорщик от ЕС Мишель Барнье заявил, что готов предложить Великобритании особенное торговое соглашение, которое ранее не предлагалось никакой другой стране. Это вызвало резкий рост фунта, поскольку появилась вероятность заключения соглашения по Brexit. Однако, затем Барнье умерил оптимизм инвесторов, заявив, что ЕС необходимо быть готовым к "жесткому Brexit".
Экономисты предупреждают, что отсутствие сделки по условиям Brexit создаст серьезные проблемы для экономики Великобритании. Управляющий Банка Англии Марк Карни в августе предупредил, что риск выхода страны из ЕС в марте 2019 года без переходного периода "тревожно высок".
Тем не менее, есть вероятность резкого укрепления фунта, при условии, что стороны все же достигнут соглашения по Brexit до марта 2019 года. Степень роста фунта будет зависеть от того, насколько благоприятны для Великобритании будут условия выхода из ЕС. В июле премьер-министр Великобритании Тереза Мэй представила план Brexit, который получил умеренное одобрение со стороны ЕС. Согласно этому плану, Великобритания хотела бы отставить для себя некоторые привилегии в отношении торговли с ЕС.
Между тем, доллар торгуется с повышением в начале новой торговой недели. Индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, вырос в пятницу после публикации сильного отчета по занятости в США. В конце торгового дня в пятницу индекс DXY находился вблизи отметки 95.40, что на 40 пунктов выше уровня открытия торгового дня и отметки 95.00.В начале европейской торговой сессии в понедельник DXY находится уже вблизи отметки 95.44, на 10 пунктов выше уровня открытия торгового дня, а пара GBP/USD торгуется вблизи отметки 1.2925.
Как показали данные Министерства труда США, опубликованные в минувшую пятницу, число рабочих мест вне сельского хозяйства в августе выросло на 201 000, уровень безработицы составил 3,9%, а заработные платы в августе повысились на 2,9% по сравнению с тем же месяцем годом ранее (прогноз был 191 000, 3,8%, 2,7%, соответственно). Данные свидетельствуют о высоком росте занятости и заработных плат, что позволяет Федеральной резервной системе США продолжить повышение процентных ставок запланированным темпом. За этим отчетом внимательно следит ФРС, и ускорение роста зарплат может подтолкнуть центральный банк повысить краткосрочные ставки большее количество раз.
Как заявил в понедельник президент ФРС-Бостон Розенгрен в интервью WSJ, «у экономики США хорошие показатели, и нет нужды замедлять или ускорять текущие темпы ежеквартальных повышений ставок». Розенгрен не видит причин делать паузу в повышении ставок до тех пор, пока рост экономики и инфляции замедлится. А это значит, по его мнению, ФРС повысит ставку в этом году еще 2 раза. Это – позитивный сигнал для покупателей доллара. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Ожидания рынка
На этой неделе инвесторы будут следить за заседанием Банка Англии, которое состоится в четверг 13 сентября, а в 11:00 (GMT) будет опубликовано решение по процентной ставке. Ожидается, что ставка будет оставлена на прежнем уровне 0,75%. Экономисты считают, что следующее повышение ставок произойдет не раньше мая следующего года, но баланс рисков смещен в сторону еще более позднего продолжения ужесточения монетарной политики.
Основные риски для Великобритании после Brexit связаны с ожиданиями замедления экономического роста страны, а также с большим дефицитом текущего счета платежного баланса Великобритании. И все же, интрига по поводу дальнейших действий Банка Англии сохраняется, а в торговле фунтом предоставляется масса торговых возможностей, в том числе, в период публикации решения банка по ставкам.
С середины апреля и с уровня 1.4340 пара GBP/USD резко снизилась. Снижение к текущим отметкам составило примерно 11%. Начиная с мая, GBP/USD торгуется в нисходящем канале на дневном графике, нижняя граница которого проходит ниже отметки 1.2590 (минимумы июня 2017 года).
Ниже ближайших уровней сопротивления 1.3000 (ЕМА50 на дневном графике), 1.3035 следует рассматривать только короткие позиции.
Сигналом для коррекционного роста станет подтвержденный пробой локального уровня сопротивления 1.3035. В этом случае коррекционный рост может продолжиться к уровням сопротивления 1.3215 (уровень Фибоначчи23,6% коррекции к снижению пары GBP/USD в волне, начавшейся в июле 2014 года вблизи уровня 1.7200), 1.3300 (ЕМА200 на дневном графике).
Тем не менее, предпочтительны короткие позиции, сохраняется долгосрочный медвежий тренд.
Отсутствие позитивной динамики в переговорах по Brexit может направить GBP/USD в сторону августовских и годовых минимумов вблизи уровня поддержки 1.2670, и нижней границы нисходящего канала на недельном графике, проходящей через отметку 1.2365. Уровни поддержки: 1.2910, 1.2800, 1.2670, 1.2590, 1.2365
Уровни сопротивления: 1.2940, 1.3000, 1.3035, 1.3215, 1.3300
WTI: в ожидании важных отчетов
11/09/2018
Текущая динамика
С открытия торгового дня во вторник фьючерсы на нефть выросли, хотя и незначительно.
В конце азиатской торговой сессии октябрьские фьючерсы на нефть марки WTI на NYMEX торговались по 67.60 долларов. Снижение доллара, а также усиление рисков перебоев с поставками нефти поддерживают нефтяные котировки в текущих условиях.
После того как в начале июля цена на нефть марки WTI достигла многомесячных максимумов вблизи отметки 73.86 долларов за баррель, уже несколько недель подряд нефть торгуется с понижением. На динамику нефтяных цен оказывает несколько важных факторов, среди которых еженедельные отчеты о запасах нефти в США, новости о санкциях в отношении Ирана, а также динамика доллара.
В мае президент США Дональд Трамп объявил о выходе из заключенного в 2015 году международного соглашения по ограничению иранской ядерной программы. Это означает автоматическое возобновление экономических санкций против Исламской республики.
Американские санкции против нефтяного сектора Ирана вступят в силу в ноябре, но экспорт иранской нефти уже упал и привел к более ограниченному предложению на мировом рынке. По прогнозам аналитиков нефтяного рынка, экспорт нефти из Ирана до ноября упадет примерно до 1,5 млн баррелей в день с около 2,3 млн баррелей в день.
Это – повышательный фактор для нефтяных цен. Перебои с поставками из Венесуэлы и других нефтедобывающих стран, также способствуют поддержанию нефтяных котировок вблизи многомесячных максимумов. Так, штаб-квартира ливийской нефтяной компании National Oil в понедельник подверглась террористической атаке, предвещая дальнейшие перебои с поставками нефти из этой страны.
Во вторник трейдеры нефтяного рынка обратят внимание на еженедельный отчет от Американского института нефти (API) по запасам нефти в США. На прошлой неделе запасы нефти и нефтепродуктов, согласно данным API снизились на 1,2 млн баррелей.
Очередное снижение приведет к росту нефтяных котировок. Участники нефтяного рынка также ждут ежемесячных отчетов по рынку нефти ОПЕК и Международного энергетического агентства. Особенно интересными для них будут цифры по росту нефтедобычи ОПЕК в прошлом месяце.
ОПЕК, а также крупнейший партнер картеля Россия, в конце июня договорились постепенно увеличивать добычу нефти. Благодаря этому решению цены на нефть снизились к текущему моменту примерно на 8% с максимумов, достигнутых летом. В картеле также понизили прогнозы относительно спроса в этом и следующем году. Теперь ожидается, что рост спроса на нефть в 2018 году составит 1,64 млн баррелей в день, а в следующем году – 1,43 млн баррелей в день. Оба прогноза примерно на 20 000 баррелей в день ниже первоначальных оценок. Если ожидаемые на этой неделе прогнозы ОПЕК также будут негативными, то это – негативный фактор для нефтяных котировок.
Также наблюдатели ждут еженедельных официальных данных по запасам в США, которые Министерство энергетики этой страны опубликует в среду (14:30 GMT). Ожидается снижение запасов на 0,750 млн баррелей, что должно позитивно отразиться на нефтяных ценах. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Уровни поддержки и сопротивления
Несмотря на снижения с многомесячных максимумов, достигнутых в июле вблизи отметки 73.85, на нефть марки WTI находятся в восходящем тренде. Цена предпринимает попытку пробоя важного краткосрочного уровня сопротивления 68.10 (ЕМА200 на 4-часовом графике, ЕМА50 на дневном графике).
Пока цена находится выше ключевого уровня поддержки 64.80 (ЕМА200 и нижняя линия восходящего канала на дневном графике), сохраняется долгосрочная восходящая динамика.
Ближайшим же важным уровнем поддержки является уровень 66.35 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне роста, начавшейся в июне 2017 года с уровня поддержки вблизи отметки 42.00).
В случае пробоя данного уровня и развития нисходящей динамики целями станут уровни поддержки 64.80 (ЕМА200 на дневном графике), 64.15 (минимумы августа).
Сценарий на рост будет связан с пробоем уровня сопротивления 68.10 и возобновлением позитивной динамики в рамках восходящих каналов на дневном и недельном графиках.
Ближайшая цель роста – отметка 71.00 (максимумы августа), через которую проходит верхняя линия восходящего канала на дневном графике. Уровни поддержки: 67.00, 66.35, 64.80, 64.15
Уровни сопротивления: 68.10, 69.50, 70.00, 71.00, 72.80, 73.85
AUD/USD: оптимизм потребителей в Австралии снизился
12/09/2018
Текущая динамика
Согласно опубликованным в ходе азиатской сессии в среду данным, индекс потребительского доверия Westpac упал в сентябре на 3%, до 10-месячного минимума, при этом, подындекс экономических ожиданий на пять лет вперед упал на 5,8%. Экономисты связывают это падение с политическим противостоянием внутри правящей партии Австралии. Оптимизм потребителей также снизился из-за более высоких ипотечных ставок и давления на бюджеты домохозяйств.
Австралийский доллар резко снизился после данной публикации. Тем не менее, третий день пара AUD/USD торгуется в узком диапазоне вблизи отметки 0.7100 после резкого снижения на прошлой неделе.
Как сообщило в четверг Австралийское бюро статистики, сальдо внешней торговли Австралии сократилось в июле до 1,55 млрд австралийских долларов, что хуже значения за июнь (1,937 млрд австралийских долларов). Снижение показателя по отношению к июню вызвано уменьшением экспорта на 1,0%. Экономика страны все сильнее страдает от торгового конфликта, разгорающегося между США и Китаем, который является крупнейшим покупателем австралийских сырьевых товаров, прежде всего, сжиженного газа, каменного угля, железной руды.
В минувшую пятницу Дональд Трамп заявил, что готов в ближайшее время расширить новые пошлины на китайский импорт, дополнительно обложив тарифами товары общей стоимостью в 267 млрд долларов. Новые заявления в рамках торговых споров негативно повлияли на котировки сырьевых товаров и сырьевых валют, в том числе, австралийского доллара.
На прошлой неделе Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 1,50%, не меняя ее с середины 2016 года. "Низкие процентные ставки продолжают оказывать поддержку экономике Австралии. Мы ожидаем дальнейшего снижения безработицы и возвращения инфляции к целевому уровню, хотя этот процесс, вероятно, будет постепенным", - отметил управляющий РБА Филип Лоу.
Тем не менее, некоторые экономисты считают, что австралийская валюта выглядит недооцененной на фоне позитивных фундаментальных факторов, таких как достаточно высокие темпы роста ВВП Австралии во 2-м квартале.
ВВП во 2-м квартале вырос на 0,9% по сравнению с 1-м кварталом и на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Данная статистика указывает на рост экономики в 2018 году вблизи 3%, что соответствует ожиданиям рынка. Экономика страны уже 27 лет переживает непрерывный экономический подъем. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Ожидания рынка
В ходе американской торговой сессии в среду динамика пары AUD/USD будет определяться динамикой американского доллара. Стоит обратить внимание на публикацию (в 21:00 GMT) «Бежевой книги» с оценкой текущего состояния и перспектив американской экономики. Этот анализ используется FOMC, чтобы принять правильное решение по процентным ставкам. Оптимистичные взгляды опрошенных экономистов способствуют укреплению доллара США, а пессимистичные - ослабляют USD.
В четверг же инвесторы обратят внимание на публикацию (в 01:30 GMT) данных с австралийского рынка труда. Ожидается, что в августе число трудоустроенных граждан Австралии выросло на 26700 человек (против сокращения на -3900 человек в июле). Также в это же время Австралийское бюро статистики публикует отчет по уровню безработицы - индикатор, оценивающий отношение доли безработного населения к общей численности трудоспособных граждан. Прогноз: безработица в Австралии в августе выросла на 0,1% до уровня 5,4%, что говорит о слабости рынка труда.
Также среди данных, предоставляемых бюро статистики Австралии, - индикатор, оценивающий долю рабочей силы в общей численности населения. Прогноз: 65,7% в августе (против 65,5% в июле). Показатели неоднозначные. Данные лучше прогноза укрепят AUD.
В целом, сохраняется медвежий тренд AUD/USD на фоне разной направленности монетарной политики РБА и ФРС, а также торгового конфликта между США и Китаем. Если данные по рынку труда, ожидаемые в четверг, окажутся хуже прогнозных значений, вероятно дальнейшее снижение AUD/USD.
С начала года AUD/USD развивает нисходящую динамику, торгуясь в нисходящем канале на дневном графике.
Индикаторы OsMA и Стохастик на долгосрочных периодах (дневном, недельном и месячном) указывают на короткие позиции.
В случае дальнейшего снижения AUD/USD и пробоя локального уровня поддержки 0.7100 целями станут уровни поддержки 0.6910 (минимумы сентября 2015 года), 0.6830 (минимумы 2016 года).
Сигналом для покупок может стать пробой краткосрочного уровня сопротивления 0.7165 (ЕМА200 на 1-часовом графике), а ближайшей целью восходящей коррекции - уровни сопротивления 0.7270 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.7300 (ЕМА50 и верхняя линия нисходящего канала на дневном графике). Тем не менее, преобладает негативная динамика.
Предпочтительны короткие позиции. Пара AUD/USD находится в глобальном нисходящем тренде, начавшимся в августе 2011 года.
Лишь в случае возврата AUD/USD в зону выше ключевого уровня сопротивления 0.7500 (ЕМА200 на дневном графике) можно рассматривать долгосрочные длинные позиции с целями на уровне 0.7820 (ЕМА200 на недельном графике и уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к волне снижения пары с августа 2011 года и уровня 1.1030. Минимум этой волны находится вблизи уровня 0.6830). Уровни поддержки: 0.7100, 0.7025, 0.6910, 0.6830
Уровни сопротивления: 0.7165, 0.7270, 0.7300, 0.7400, 0.7500, 0.7700, 0.7820
EUR/USD: в центре внимания – заседания Банка Англии и ЕЦБ
13/09/2018
Текущая ситуация
В среду доллар снизился на валютном рынке. Его снижению способствовала опубликованная в начале американской торговой сессии макро статистика, согласно которой индекс конечного спроса PPI, который отображает стоимость товаров и услуг компаний в августе упал на 0,1% по сравнению с июлем. Это первое подобное снижение индикатора с февраля 2017 года. Экономисты ожидали, что индекс конечного спроса в августе вырастет на 0,2%. Публикация в среду (в 18:00 GMT) «Бежевой книги» ФРС не оказала значительного влияния на котировки доллара и динамику EUR/USD. Опубликованный отчет указал на то, что американские компании оптимистично оценивали перспективы экономики, но многие отмечали неопределенность, связанную с эскалацией торговых конфликтов. Отдельные части отчета указывают на сильную экономическую активность.
В четверг в центре внимания трейдеров будут находиться заседания Банка Англии и ЕЦБ, а также пресс-конференция ЕЦБ, на которой его глава Марио Драги даст оценку текущей экономической ситуации в Еврозоне и прокомментирует решение ЕЦБ по ставкам.
Ожидается, что основная ставка ЕЦБ останется на прежнем уровне 0%. Ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков также, скорее всего, останется без изменений на уровне -0,4%. Вероятно, ЕЦБ подтвердит свои планы с октября сократить ежемесячные покупки облигаций до 15 млрд евро и завершить QE в декабре. Ранее глава ЕЦБ Марио Драги заявлял, что программа QE может быть продлена при необходимости, а процентная ставка будет еще долгое время оставаться без изменений.
Если же Марио Драги сделает неожиданные заявления или даст сигнал на более быстрое сворачивание программы QE, то евро резко вырастет, в том числе и в паре EUR/USD.
Также на динамику Евродоллара через кросс-пару EUR/GBP может повлиять заседание Банка Англии, которое завершится в 11:00 (GMT) публикацией решения по ставкам.
Решение по ставкам ЕЦБ будет опубликовано в 11:45, а пресс-конференция ЕЦБ начнется в 12:30 (GMT).
В эти периоды времени стоит ожидать всплеска волатильности в торгах по фунту и евро, а также на европейском фондовом рынке.
Между тем, индекс доллара DXY, который отслеживает курс американской валюты против корзины из 6 других основных валют, растет с открытия торгового дня в четверг и в начале европейской торговой сессии находится вблизи отметки 94.90. Если после заседаний ЕЦБ и Банка Англии евро и фунт начнут снижаться, то DXY, соответственно, вырастет. Доля евро и фунта в DXY составляют 58% и 12%, соответственно.
Пара EUR/USD накануне заседания ЕЦБ также торгуется в узком диапазоне вблизи отметки 1.1620. *) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia.com/analytics
Технический анализ
С апреля 2018 года EUR/USD остаётся в рамках нисходящего канала на недельном графике, нижняя граница которого проходит вблизи уровня поддержки 1.1150.
Восходящая коррекция, вероятно, закончилась в конце августа вблизи уровня сопротивления 1.1730, и в сентябре EUR/USD торгуется в диапазоне между уровнями 1.1660 и 1.1535.
Сигналом для открытия коротких позиций станет пробой краткосрочных уровней поддержки 1.1605 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 1.1600 (ЕМА200 на 4-часовом графике). Ниже данных уровней будет преобладать негативная динамика.
Ближайшей целью в случае продолжения снижения станет уровень поддержки 1.1510 (минимумы июня, июля).
Пробой данного уровня ускорит снижение в сторону уровней поддержки 1.1345 (минимумы августа), 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2014 года).
Более отдаленная цель снижения – отметка 1.1150 (нижняя граница нисходящего канала на недельном графике).
К рассмотрению длинных позиций можно вернуться после закрепления EUR/USD в зоне выше локального уровня сопротивления 1.1660 (верхняя граница диапазона, сформировавшегося в сентябре). Целью восходящей коррекции станут уровни сопротивления 1.1790 (уровень Фибоначчи 38,2%), 1.1770 (ЕМА200 на дневном графике). Support levels: 1.1605, 1.1600, 1.1535, 1.1510, 1.1400, 1.1345, 1.1285, 1.1150
Resistance levels: 1.1660, 1.1730, 1.1770, 1.1790